金曜日、Benchmarkはテキサス・インスツルメンツ(NASDAQ:TXN)の目標株価を210ドルから230ドルに引き上げた。この調整は、最近行われた同社経営陣との投資家向けディスカッションを受けたもので、これによりテキサス・インスツルメンツの市場でのポジショニングに対する確信が強まったという。
Benchmarkのアナリストは、テキサス・インスツルメンツの経営陣とのファイヤーサイドチャットで、同社が今後の半導体業界のアップサイクルに適した位置にあることを示唆する見識を得た。テキサス・インスツルメンツの幅広い市場展開と豊富な在庫は、半導体業界が業界全体の在庫調整から脱却する過程で、同社の成功に貢献すると期待される重要な要素である。
同社が最近、設備投資の増加に力を入れていることも強調された。テキサス・インスツルメンツは、既存の2ヵ所に加え、新たに4～6ヵ所の300mm工場を完成させる計画だ。この拡張により、テキサス・インスツルメンツの売上総利益率と営業利益率が向上し、競争力のあるコスト構造が実現すると予想される。
Benchmarkの「買い」の再確認は、テキサス・インスツルメンツの戦略的な動きと幅広い市場参入が中長期的に同社に利益をもたらすとの信念に基づいている。目標株価を230ドルに引き上げたのは、こうした前向きな見通しと、業界の需給ダイナミクスが改善する可能性を反映している。
その他の最近のニュースでは、テキサス・インスツルメンツ（TI）が、エリオット・インベストメント・マネジメントによる25億ドルの大幅な株式取得で注目されている。エリオットはTIに「ダイナミック・キャパシティ・マネジメント戦略」を採用し、同社のフリーキャッシュフローを強化するよう求めている。
これは、TIが収益能力を高めるために2026年まで毎年50億ドルの資本支出を約束したタイミングでのことである。このような状況にもかかわらず、ウェルズ・ファーゴはTIのレーティングをアンダーウエイトに据え置き、ドイツ銀行はエリオットの投資開示を受けて同社株のレーティングをホールドに戻した。
関連する動きとして、ケビン・ヘルン下院議員は、アクセンチュア、マーシュ・アンド・マクレナン・カンパニーズ、ONEOK、TIなどの株式を購入し、株式市場で活発な動きを見せている。また、ハーン・ファミリー財団は、合併によりエクソン・モービル・コーポレーション株を取得し、TIに多額の投資を行っている。
最後に、アナログ・デバイセズ社は、チップ市場の回復を示唆し、アナリストの予想を上回る第3四半期の増収を予想した。これは、TI社の同様のプラス予想に続くものである。これらは半導体業界の最近のハイライトであり、投資家に洞察を提供するものである。
InvestingProの洞察
Benchmarkのテキサス・インスツルメンツに対する楽観的スタンスに続き、InvestingProのリアルタイムデータもポジティブなセンチメントと一致している。同社は1,755億ドルの注目すべき時価総額を誇り、半導体業界で強い存在感を維持している。
注目すべきインベスティング・プロのヒントには、テキサス・インスツルメンツの20年連続増配と54年連続配当維持という素晴らしい実績が含まれており、投資家への確実なリターンを示唆している。さらに、短期債務を上回る流動資産と適度な負債水準は、同社の財務の安定性を強調している。
同社のPERは29.79倍で、割高な市場評価を反映しているが、これは2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率が61.01%と堅調であったことから正当化される可能性がある。さらに、テキサス・インスツルメンツは52週高値付近で取引されており、ピーク時の93.58%となっている。
アナリストは今年度の売上高減少を予想しているが、同社の戦略的投資と拡大計画は、長期的にはこの見通しを相殺する可能性がある。
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