ニューヨーク発-Braemar Hotels & Resorts Inc. (NYSE: BHR)のコーポレート・ガバナンス論争における最近の進展として、Braemarの株主でありオルタナティブ・アセット・マネジメント会社であるBlackwells Capital LLCは、同社の変革を促すキャンペーンにおいてCampbell Capital Management (CCM)の支持を得た。
このキャンペーンは、Braemar社の経営陣と取締役会の改革を目的とした、より大規模な委任状争奪戦の一環であり、Blackwells社の候補者と提案に賛成票を投じるよう求めるものである。
Blackwellsの最高投資責任者であるJason Aintabi氏は、Braemarの現会長であるMontgomery Bennett氏が株主価値を損ない、"Advisory Agreement "を通じて過大な手数料を引き出してきた歴史があると批判した。
アインタビ氏は、このことが過去10年間の同社の株価の大幅な下落につながったと主張している。CCMはこうした懸念に共鳴し、Braemar社の構造改革がなければ、真の株主価値を引き出す可能性は低いとの考えを示した。
この委任状争奪戦は、Braemar社の取締役会におけるガバナンスの欠如と利益相反をBlackwells社が非難していることで強調されている。Blackwells社は、ベネット氏とその父であるアーチボルド・ベネット氏が株主を犠牲にして利益を得るための隠れ蓑になっていると主張している。
ブラックウェルズは、同社に新たな監視機能を持たせるため、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチの元最高財務責任者（CFO）であるジェニファー・ヒルや、関連グループの顧問弁護士であるベッツィー・マッコイを含む新取締役を指名した。
ブラックウェルズは株主に対し、資料を検討し、ソーシャルメディアでキャンペーンをフォローするよう呼びかけている。同社はまた、争点となっているアドバイザリー契約の現取締役および受益者の責任を追及し、Braemar社から不正に取得されたと考えられる資金の回収を追求する意向を明らかにしている。
現在進行中の委任状争奪戦は、アクティビスト投資家が経営陣や取締役会の決定に異議を唱え、すべての利害関係者に利益をもたらすと考える変更を提唱するという、アメリカ企業におけるより大きな物語の一部である。この委任状争奪戦の結果は、より広いホテル・リゾート業界のガバナンス慣行と株主の権利に影響を与える可能性がある。
本記事の情報は、Blackwells Capital LLCのプレスリリースに基づく。
他の最近のニュースでは、Braemar Hotels & Resorts Inc.が重要な進展の焦点となっている。同社は、利用可能客室1室あたりの売上高（RevPAR）の増加と350万ドルの普通株主に帰属する純利益によって示されたプラス成長で、2024年の力強いスタートを報告した。
この業績は、ヒルトン・ラ・ホーヤ・トーリーパインズの1億6,500万ドルでの売却、優先株の償還と普通株の買い戻し計画など、戦略的な財務行動によって強化された。
これと並行して、Braemar社は投資家のBlackwells Capital LLCとの争いに巻き込まれた。ブラックウェルズ社は、Braemar社の取締役会とCEOの決定に異議を唱え、不始末を主張し、株主に対して同社の推薦者と提案を支持するよう求めている。また、この投資会社はBraemar社の取締役会に対しても訴訟を起こしており、対立はさらにエスカレートしている。
こうした動きの中、アナリスト会社B.ライリーはブレーマーの目標株価を2.50ドルから3.50ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持している。同社は調整の影響要因として、ブレーマーの第1四半期の業績と戦略的行動を挙げ、一方で同社の将来計画を取り巻く不確実性による警戒を表明している。Braemar Hotels & Resorts Inc.のこうした最近の動向は、市場で注意深く見守られるだろう。
インベスティング・プロの洞察
Braemar Hotels & Resorts Inc. (NYSE: BHR)で進行中の委任状争奪戦に鑑み、投資家は同社の現在の財務状況と市場パフォーマンスを考慮することが重要である。インベスティングプロが提供した最近のデータによると、ブレーマーの時価総額は2億212万米ドルで、同社に対する市場の評価を反映している。
コーポレート・ガバナンスの問題が浮き彫りになったものの、Braemarは株主に多額の配当を支払っており、配当利回りは7.22%（最終記録日現在）である。
インベスティング・プロのヒントの一つは、Braemarが低いEBITDA評価倍率で取引されていることを示唆している、これは同社が潜在的に金利、税金、減価償却費、償却前利益に比べて過小評価されていることを示している可能性があります。これは、投資機会を探しているバリュー投資家にとって注目すべき点かもしれない。さらに、同社の過去12ヵ月間の株価純資産倍率は0.66倍で、株価が簿価を下回って取引されていることを示唆している可能性がある。
Blackwells Capital LLCは、過去10年間の同社の株価パフォーマンスについて懸念を示しているが、Braemarは過去3ヶ月間、42.77％の価格トータルリターンを記録し、力強いリターンを経験している。この最近の上昇トレンドは、投資家心理の変化の兆し、あるいは企業再編の可能性への反応かもしれない。
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