水曜日、エバーコアISIはフェデックス(NYSE:FDX)のアウトルックを調整し、目標株価を前回の318.00ドルから339.00ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。今回の修正は、フェデックスの2024年度第4四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が予想をわずかに上回ったことを受けたもの。同社のEPSは5.41ドルで、エバーコアISIの予想5.28ドルと他のアナリストの平均予想5.34ドルをわずかに上回った。
予想を上回った主な要因は、貨物（LTL）部門の業績が予想を上回ったことと、地上部門のマージンが若干増加したことで、全体的な取扱量の減少とエクスプレス部門のマージン（4.1％）の低下を補った。さらに、フェデックスの2025年度のガイダンスは20～22ドルのレンジで、中間値はアナリストの平均予想をわずかに上回ったものの、バイサイドの予想とされる値を2％以上大きく上回った。
フェデックスの株価が市場外で上昇したのは、同社がより広範な企業内での貨物部門の戦略的役割を評価していると発表したことも一因となっている。この評価は、類似のLTLフランチャイズの高い倍率を考慮すると、SOTP（Sum of the Part）バリュエーションが上昇する可能性についての憶測を煽った。Evercore ISIは、両事業を分離することで、さらなる価値が引き出される可能性を示唆する予備的な分析を行った。
フェデックスの2025年度通期予想は1円の微減を除きほぼ据え置かれ、新ガイダンスの中間値を約1％上回る水準を維持している。エバーコアISI によると、フェデックスの投資ケースはDRIVE 節約プログラムの継続的な実行と、地上事業とエクスプレス事業の統合の成功にかかっている。マクロ経済環境の不確実性はあるものの、最近の進捗状況は年間を通じてガイダンスレンジの達成可能性を裏付けている。
これらの要因を踏まえ、エバーコアISIはフェデックスの株価にポジティブなスタンスを再表明し、引き続き好調な業績と株主価値向上につながる戦略的イニシアチブの可能性を反映して目標株価を引き上げました。
最近のニュースでは、フェデックスが2025年度の業績目標をウォール街の予想を上回る1株当たり20～22ドルに設定しました。こ の 予 想 はフェデックスの 経 費 削 減 策 に 基 づ くも の で 、収 益 の 伸 び に 対 す る 困 難 が 続 い て い る も の の の 、利 益 率 の 向 上 が 期 待 さ れ る 。第4四半期、フェデックスの業績は7.2%増の13億4,000万ドル（1株当たり5.41ドル）、売上高は微増の221億ドルとなった。
TDコーウェンは、フェデックスの継続的なコスト削減と業務効率化を理由に、目標株価320.00ドルを維持し、フェデックスの買いレーティングを再確認した。しかし、ウェルズ・ファーゴは、フェデックスの2025年度ガイダンスをめぐる不透明感や、USPSとの契約を最近失ったことなどを理由に、フェデックス株のレーティングをイコールウェイトに変更した。
フェデックスはまた、今後1年半の間に欧州で1,700人から2,000人の人員削減を行う計画を発表し、2027会計年度からは年間1億2,500万ドルから1億7,500万ドルの削減を見込んでいる。
InvestingProの洞察
フェデックスに対するエバーコアISIの楽観的な見通しに続き、InvestingProの最新データも同社株を取り巻くポジティブなセンチメントを裏付けている。フェデックスのPERは14.57倍と魅力的な水準で取引されており、短期的な収益成長に対する潜在的な価値を示している。さらに、同社は23年連続で配当支払いを維持し、配当利回り2.15%で株主還元へのコミットメントを示すなど、財務の回復力を示している。インベスティング・プロのヒントによると、フェデックスは3年連続で増配しており、2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間の配当成長率は20.0%に達している。
投資家はまた、別のInvestingPro Tipが指摘するように、フェデックスの価格変動率の低さを安心材料とすることができるかもしれない。さらに、過去12ヶ月間の売上総利益率は27.65%、EBITDA成長率は23.54%と堅調で、フェデックスの財務状況は健全と思われる。より詳細な分析をお求めの方は、クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のプロおよびプロ+購読料がさらに10%割引となります。フェデックスの業績と見通しについて、さらなる洞察を提供するインベスティング・プロのヒントがさらに6つあります。
記事で言及されているように、フェデックスの貨物部門の戦略的見直しは、航空貨物・ロジスティクス業界における著名なプレーヤーとしての同社の地位と一致し、実際に評価の上昇を明らかにする可能性がある。アナリストが今年の黒字を予想し、過去12ヶ月間の実績が確立されていることから、フェデックスの株価は堅調な収益と着実な成長を求める投資家から引き続き注目を集める可能性がある。
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