水曜、BMOキャピタル・マーケッツはペンビナ・パイプライン社（PPL:CN）（NYSE:PBA）の見通しを修正し、目標株価を前回の53カナダドルから54カナダドルに引き上げ、同時にアウトパフォームのレーティングを再確認した。この修正は、最近認可された40億米ドルのシーダーLNGプロジェクトから予想される好影響を反映している。
シダーLNGプロジェクトは、ペンビナ・パイプラインの戦略である、坑口から潮間帯までのプレゼンスを拡大し、統合ネットワークを強化するものと一致する。このプロジェクトは、特にカナダ西部のLNG輸出構想による天然ガス需要を促進すると期待されている。ペンビナのインフラは、この傾向から恩恵を受ける態勢を整えており、使用量が増加する可能性があるほか、カナダ西部堆積盆地（WCSB）の生産量の増加を支えるためにインフラを追加する必要がある。
BMOキャピタル・マーケッツは、シダーLNGプロジェクトがペンビナ・パイプラインの長期予測値上昇を支える重要な要因であると強調している。同プロジェクトの認可は、時期や資本支出に関する同社の最近のコミュニケーションに合致するだけでなく、市場におけるペンビナの立場を強化するものでもある。
アナリストのコメントは、ペムビナ・パイプラインの今後の事業にとってシダーLNGプロジェクトが重要であることを強調している。シダーLNGプロジェクトにより、同社の確立されたネットワークが強化され、資産の利用率が向上し、天然ガス需要の増加に対応するためにさらなるインフラ投資が必要になる可能性がある。
ペムビナ・パイプラインの株価は、BMOキャピタル・マーケッツによる目標株価の修正とポジティブな見通しの持続により、市場がこの更新された財務見通しに反応する可能性がある。同社の分析は、ペンビナの戦略と、カナダ西部で拡大するLNG輸出市場を活用する能力への自信を示唆している。
その他の最近のニュースでは、ペンビナ・パイプライン・コーポレーションが2024年第1四半期の調整後EBITDAを過去最高の10億4,400万ドルとし、四半期配当を増額した。収益の増加は、ペンビナによるアライアンスとオー・セーブルの買収と同時期である。同社は、2024年のEBITDAガイダンスを40億5,000万ドルから43億ドルに修正し、その理由として、新たな買収と堅調なマーケティング事業を挙げている。
もう一つの進展として、ペムビナは普通株式の5％を上限とする通常コースの発行体入札を開始する承認を得た。同社は、株式が市場で過小評価されている場合、これは資金を有効に配分できると考えている。この買戻しプログラムは、同社が終了を決定するか、買戻しの上限額に達するまで継続される。
InvestingProの洞察
ペムビナ・パイプライン社がシダーLNGプロジェクトに取り組む中、投資家は同社の財務状況と市場パフォーマンスを注視している。ペンビナ社の株価は、価格変動率が低いことで知られており、乱高下しがちな市場に安定感をもたらしている。この特徴は、20年連続で配当金を支払い続けているという素晴らしい実績と相まって、インカム重視の投資家にとって魅力的であることを強調している。
注目すべきは、投資家の楽観論と同社の強固な市場ポジションを反映して、ペンビナが52週高値付近で取引されていることだ。アナリストが今年の黒字を予想し、過去12ヶ月の黒字業績に支えられていることから、ペンビナの財務見通しは有望と思われる。株主還元に対する同社のコミットメントは、2024年6月17日の最終配当落日時点で5.47%という大幅な配当利回りがさらに証明している。
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