水曜日、シティはコフォージ・リミテッド（COFORGE:IN）のスタンスを更新し、目標株価を4,550インドルピーから4,825インドルピーに引き上げる一方、引き続き売りのレーティングを推奨した。今回の調整は、シティがコフォージの最高財務責任者（CFO）であるサウラブ・ゴエル氏と意見交換を行い、同社のビジネス・ダイナミクスに関する洞察を得たことによる。
コフォージは2027会計年度までに売上高20億ドルを達成し、営業利益率を150から250ベーシスポイント改善することを目指している。経営陣は、当四半期の初めに比べ、より良好な需要環境を観測しており、契約期間が12ヶ月から18ヶ月の案件が増加している。
2025年第1四半期の収益の伸びは、2024年第4四半期の水準に並ぶと予想される。それでも2025年第2四半期は、主に契約締結の加速により健全な成長が見込まれる。最近買収したシグニティ・テクノロジーズの統合は計画通りに進んでおり、2024年7月1日からコフォージの財務に連結される見込みである。
同社は、ほとんどの従業員の賃上げを第2四半期に延期する予定であり、これらの賃上げは通常より低くなると予想している。こうしたコスト削減策にもかかわらず、コフォージは報告されているEBITDAマージンのガイダンスを維持する意向であり、2024年度と比較して2025年度は横ばいになると予測している。
コフォージ株の現在のバリュエーションは、1年先コンセンサス1株当たり利益（EPS）の30倍前後で推移している。シティの「売り」レーティングは、目標株価の引き上げと同社の戦略的イニシアティブにもかかわらず、株価に対する慎重なスタンスを反映している。
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