水曜日、キーフ・ブリュイエット＆ウッズは、F.N.B. Corporation (NYSE:FNB) の株価を Market Perform レーティングを維持し、目標株価は16.00ドルとした。同社のスタンスは、銀行の現在の評価は、そのフランチャイズの質を完全に反映していないという評価に基づいている。
F.N.B.コーポレーションのバリュエーションは、2024E/2025Eのマルチプルに基づき、韓国取引所と比較して11-13％のディスカウントを示しているが、有形簿価（TBV）ベースでは市場と一致している。
同社は、F.N.B.コーポレーションが今後1年間に14.1%の有形普通株式利益率（ROTCE）を実現する可能性を強調した。この実績は、エフ・エヌ・ビーがその収益性、多様な収益、リスク・プロファイルからプレミアム価格で取引されることを正当化するものである。
このような好材料があるにもかかわらず、特にエフ・エヌ・ビーの株価は過去の相対倍率をわずかに上回って取引されているため、再格付けストーリーを推進するのは困難であると同社は認識している。
再評価を促す明確なきっかけがないことから、同社は慎重なスタンスを採用し、株価が下落した場合には、注視の姿勢を示唆し、より建設的なポジションを採用する用意があることを表明している。
その他の最近のニュースでは、F.N.B.コーポレーションが第1四半期の好業績を発表し、1株当たり営業利益は0.34ドル、純利益は1億2300万ドルを計上した。同社は、貸出金と預金ポートフォリオが大幅に増加し、非金利収入はほぼ過去最高水準に達したと述べている。営業非金利費用は若干増加し、純金利マージンも若干低下したものの、F.N.B.の資産の質に関する指標は引き続き良好である。
さらに、より効率的でリスク重視の体制を構築するため、最近、銀行業務の再編成を実施した。ジャスティン・カースは、エグゼクティブ・バイス・プレジデント、バンキング・エンタープライズ・オペレーションズ・ディレクターに任命され、ローン・オペレーションズと効率化、預金オペレーションズとプロセッシングを監督する。新たに加わったジェームス・クラスクは、オペレーショナル・リスクおよびサポート・サービス担当ディレクターを務めます。
こうした最近の動きは、急速に進化する金融環境の課題を克服し、規制基準の強化に備えるF.N.B.の戦略の一環である。同社はまた、下半期の金利環境がより良好になると予想しており、通期の純利息利益は12億9500万ドルから13億4500万ドルになると予想している。
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