水曜日、NeedhamはCarvana Co. (NYSE:CVNA)のレーティングをHoldに据え置き、同社のソフトウェアの進歩による業務効率化の可能性を強調した。カリフォルニア州ロックリンにあるカルバナ社の検査・再生センターを訪問した際、従業員が新たに開発した社内ソフトウェア・アプリケーションを活用していることが確認された。
Carvana社の経営陣は、計画的な改善、新しいアプリケーションの導入、新たに買収したAdesa社の拠点へのこれらのシステムの拡大により、さらなる効率化を見込んでいると述べた。
同社は、カルヴァナのソフトウェア・プラットフォームが、市場では十分に認識されていない競争上の優位性を表していると考えている。このプラットフォームは、同社の継続的な利益成長を支えるものと期待される。現在、カーバナの株価は、FY26調整後EBITDAコンセンサス予想の約25倍で取引されており、バリュエーション上の懸念はあるものの、同社支持者は、コンセンサス予想単価は保守的すぎる可能性があると主張している。彼らは、バランスシートの改善によって強化された成長へのシフトを期待している。
カーバナのバランスシートの改善は、高金利債務の借り換え努力と並んで、現物支給（PIK）利息から現金での利息支払いにシフトしたことに起因する。これらの財務戦略は、拡大と効率化を追求しながら財務基盤を強化するカルバナ社の広範な計画の一部である。
アナリストの論評は、技術革新と戦略的財務管理によるカルバナ社の経営能力に対する前向きな見通しを指摘している。しかし、評価に関する議論は投資家にとって依然として対立点であり、同社の将来的な成長軌道は、こうした見解の相違を調整する上で重要な要素となっている。
その他の最近のニュースでは、カルヴァナは2024年第1四半期決算で、小売販売台数が16%増加し、調整後EBITDAマージンが過去最高の7.7%増加するなど、大幅な財務改善を報告した。同社の第1四半期の調整後EBITDAは2億3,500万ドルであった。カルヴァナは負債削減にも注力しており、2028年有担保債券の約24％を買い戻し、3億5,000万ドルの株式資本を調達した。
加えて、カルバナ社によるADESA社の買収により、輸送費の削減と地域ネットワークの拡大が期待される。しかし、車両調達は依然として大きな課題である。JMP Securities、RBC Capital Markets、Deutsche Bankなど各社のアナリストは、75ドルから135ドルの目標株価を設定している。
インベスティングプロの洞察
カルバナ株式会社（NYSE:CVNA）がソフトウェアプラットフォームの力を活用し、業務の効率化を推進する可能性がある中、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務健全性のスナップショットを提供します。カーバナの時価総額は262.9億ドルで、市場での存在感の大きさを反映している。バリュエーションに対する懸念はあるものの、同社の株価収益率（PER）は現在48.13であり、株価に対する収益の可能性に対する投資家の自信を示している。
InvestingProのヒントは、Carvanaが目先の収益成長率に比して低いPERで取引されており、先週大きなリターンを経験していることを強調している。これらの洞察は、NeedhamがCarvanaのソフトウェア主導の業務上の進歩に見る成長の可能性を市場が認識し始めている可能性を示唆している。さらに、9人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、同社の財務見通しを取り巻くセンチメントは楽観的である。
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