金曜日、JPモルガンはアンテロ・リソーシズ(NYSE:AR)の見通しを更新し、目標株価を35.00ドルから39.00ドルに引き上げ、同時にオーバーウェイトのレーティングを再表明した。この調整は、アンテロ・リソースが業務効率の向上により、堅調な四半期業績を示し続けていることによる。
同社は特に新しい連続ポンプ技術に移行し、一度に6つの井戸を完成させることが可能となり、2024年第1四半期には1日当たり11.3ステージの完成を記録した。
アンテロ・リソーシズはこの新技術を事業全体に完全に統合し、このレベルの生産性を維持することを目指している。JPモルガンは、2024年第2四半期について、資本支出1億9,000万ドル未満で日量33億8,000万立方フィート相当（Bcfe/d）を生産すると予測しており、これは資本支出1億9,000万ドルで日量33億8,000万立方フィート相当（Bcfe/d）を生産するという通りの予想と一致している。
同社は、Anteroの第2四半期のヘッジ前ガス販売価格を、ヘンリーハブ・ベンチマーク価格より若干高い1.91ドル/千立方フィート（Mcf）と予想。さらに、第2四半期のC3+天然ガス液（NGL）価格は、ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油価格の約50％である1バレルあたり40.58ドルになると予測している。こうした予想にもかかわらず、JPモルガンは第2四半期の1株当たり利益（EPS）と1株当たりキャッシュフロー（CFPS）をそれぞれ-0.22ドルと0.32ドルと予想しており、これはストリート予想のEPS-0.13ドル、CFPS-0.46ドルを下回っている。
また、第2四半期のEBITDAX（金利・税金・減価償却費・探鉱費控除前利益）予想は1億3,400万ドルと、ストリート予想の1億7,700万ドルを下回る。フリー・キャッシュ・フロー（FCF）については、9,500万ドルの流出を見込んでいる。
それでもJPモルガンは、2024年と2025年の通年EBITDAX予想をそれぞれ12％増の12億ドル、19億8,000万ドルとした。
最近のニュースでは、アンテロ・リソーシズが大手アナリスト2社から注目されている。バークレイズはアンテロ・リソーシズのカバレッジを開始し、株価をイコールウェイトとし、目標株価を32.00ドルに設定した。彼らの分析によると、アンテロ・リソーシズのキャッシュフローはガス価格の変動に非常に敏感であり、同社が天然ガス液（NGL）に大きく依存しているため、収益の約50％を占めているという。
いくつかの利点はあるものの、バークレイズはアンテロ・リソーシズの長期的な競争力に懸念を示し、液体が豊富なマーセラスの在庫深度が平均以下であることを指摘した。また、アンテロ・リソーシズの株式は、他の探鉱・生産会社と比べてEBITDAに対する企業価値で割高な水準で取引されていることも強調した。
一方、みずほ証券はアンテロ・リソーシズの見通しを修正し、株価目標値を28.00ドルから29.00ドルに引き上げた。この調整は、2024年第1四半期にEBITDAが約8％不足し、現金が過剰に支出されるとの分析を受けたもの。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンがアンテロ・リソーシズに対する見通しを更新したことを踏まえ、インベスティング・プロが発表した現在の指標から、同社の財務状況と市場パフォーマンスをさらに詳しく分析する。アンテロ社の時価総額は101.4億ドルで、同社の成長見通しに対する投資家の信頼を反映している。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間のPERは133.85倍と高いものの、アンテロ・リソースは6ヵ月間の価格トータルリターンが42.26%と大きく、同社の将来に対する投資家の強い楽観的な見方を示している。
インベスティング・プロのヒントによると、アンテロ・リソースは高い利益倍率で取引されており、割高なバリュエーションであることを示す一方、株価は過去6ヶ月で大きく上昇している。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、現在の株価評価をさらに正当化する可能性がある。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、InvestingProがAntero Resourcesに関する追加情報をhttps://www.investing.com/pro/AR。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のプロおよびプロ＋購読料がさらに10%割引となり、投資判断の指針となる7つの追加インベスティング・プロ・ヒントをご覧いただけます。
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