金曜日、クレイグ・ハラムはくら寿司USA社（NASDAQ:KRUS）の見通しを修正し、目標株価を130ドルから120ドルに引き下げたが、引き続き「買い」と推奨している。この修正は、くら寿司が発表した第3四半期決算（速報値）が予想を下回ったことを受けたもので、主にカリフォルニア市場での予想外の売上不振が原因だった。この落ち込みは、同州のFAST法施行に伴うものである。
くら寿司の2024年度の修正予想では、売上高ガイダンスの中間値を850万ドル低く設定しているが、これは売上高の軟化傾向が6月に入っても続いているとの見方を示している。5月に始まったドラゴンボールとのコラボレーションにもかかわらず、カリフォルニアの消費者を圧迫している業界価格の上昇の影響を相殺するほどの盛り上がりを見せなかった。
このような課題を抱えながらも、くら寿司は第3四半期に20％近い店舗レベルのマージンを見込んでおり、カジュアルダイニング業界では高い位置にある。さらに、同社は第3四半期に4店舗の新規開店に成功し、2024年通期ガイダンスの下限に達した。
クレイグ・ハラム氏は、くら寿司の長期的な見通しについて、同社の成長戦略の重要な要素として、好調な新規出店ペースを挙げ、前向きな姿勢を崩していない。同社は、くら寿司のスケーラブルなコンセプトがユニット成長率を8倍から10倍に押し上げ、今後10年間の外食産業における主要な成長ストーリーとしての地位を確実なものにすると予想している。現在の減速にもかかわらず、同社が足跡を拡大し続けているため、2024年暦年の残りの見通しは改善すると予想される。
その他の最近のニュースとして、くら寿司USA社は2024年度第2四半期の堅調な業績を報告し、総売上高は5,730万ドルに達し、既存店売上高は3％増となった。同四半期は営業損失と純損失を計上したものの、同社は無借金で健全なキャッシュポジションを維持しており、年度末までに13～14店舗の新規出店を計画しています。こうした状況を踏まえ、シティは同社の見通しを修正し、目標株価を101ドルから79ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持している。この修正は、第3四半期の既存店売上高が0.6％増と小幅な伸びとなり、ウォール街の予想を下回ったことを受けたもの。
投資会社パイパー・サンドラーは、くら寿司のカバレッジをニュートラル、目標株価114ドルで開始した。このような強みがあるにもかかわらず、同社の株価はすでに同業他社に比べてかなりのプレミアムがついていると同社は指摘している。
その他の動きとして、くら寿司は、特に店舗の約3分の1があるカリフォルニア州において、継続的な困難に見舞われている。同州は、同社の既存店売上高が予想を下回る主な要因となっている。
インベスティング・プロの洞察
Kura Sushi USA Inc. (NASDAQ:KRUS)は、最近の決算速報に反映されているように、困難を乗り越えている。にもかかわらず、同社は回復力と成長の可能性を示している。InvestingProのデータによると、くら寿司の時価総額は9億2530万ドルで、PERは576.06と高い収益倍率で取引されている。これは、投資家が同社の収益に対して支払うことをいとわない割高な評価であり、市場が同社の将来の成長に大きな期待を寄せていることを示唆している。
特筆すべきは、同社が2024年第2四半期時点で過去12ヵ月間に30%超の堅調な収益成長を遂げていることで、これは同社の拡大能力を示すポジティブな指標となっている。さらに、くら寿司は過去12ヶ月間、EBITDA成長率53.0%で黒字を計上している。この収益性は、同社の流動資産が短期債務を上回っているという事実と相まって、現在の経済情勢における同社のクッションとなっている。
InvestingProのヒントは、アナリストが同社が今年黒字になると予測していること、過去5年間のリターンが高いことを強調している。これらのヒントは、くら寿司が成長のための強固な基盤を持っているという考えをさらに裏付けている。くら寿司の財務の健全性と将来の展望をより深く掘り下げたい読者のために、https://www.investing.com/pro/KRUS で利用可能な追加の16のInvestingProTipsがあります。これらのヒントは、十分な情報に基づいた投資判断を行うための貴重な洞察を提供します。
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