金曜日に、BMOキャピタルはグローバル・ネット・リース（NYSE:GNL）に対して、アウトパフォームの評価と11.00ドルの安定した目標株価でポジティブな見通しを維持した。同社のスタンスは、最近発表された1億7,000万ドル相当の売却完了に根ざしたもので、資本率は7.88％で、市場予想と一致している。この戦略的な動きは、同社のレバレッジを改善することを目的としている。
発表によると、これらの売却は、グローバル・ネットリースのこれまでの対外的な経営姿勢に影響されてきた社会的な認識を再構築するための継続的な努力の一環である。同社のポートフォリオと資本構成の管理に対する積極的なアプローチが、今回の重要な取引につながり、財務指標に影響を与えることが期待される。
最新の動向を考慮し、BMO キャピタルはグローバル・ネット・リースの 2024 年と 2025 年の調整後営業活動 からのキャッシュフロー（AFFO）予想を修正しました。修正後の数値は、特にマルチテナント型商業施設に関する予想される維持資本支出を織り込 み、また、2025 年に 3 億 8,000 万ドルのさらなる売却を想定しており、その資本利回りは 10.0％である。
この調整にもかかわらず、BMOキャピタルの分析によれば、目標株価11.00ドルでは、グローバル・ネット・リースの株価は、2025年のAFFO予測に基づき、ネット・リース不動産投資信託（REIT）の同業他社と比べて24.5％のディスカウントで取引されることになる。また、グローバル・ネットリースの倍率は9.2倍となり、同セクターの平均倍率12.2倍を下回ると予想している。
他の最近のニュースでは、グローバル・ネット・リース（GNL）に大きな進展があった。B.ライリーはGNLの見通しを修正し、目標株価を12.50ドルから11.00ドルに引き下げる一方、買いのレーティングを維持した。この調整は、2024会計年度の1株当たり調整後営業利益（AFFO）予想が1.35ドルから1.33ドルに若干減少したことによる。さらに同社の分析では、EBITDA（金利・税金・減価償却前利益）が6億1290万ドルから6億550万ドルに減少すると予想されている。
その他の最近の動きでは、GNLは2024年第1四半期に成長を報告し、1株当たりAFFOと活発なリースが増加した。3,500万ドルの純損失を計上したものの、同社の資産売却プログラムは順調に進んでおり、目標売却収入4億～6億ドルのうち、すでに5億5,400万ドルを達成している。さらにGNLは、2億3700万ドルの商業用不動産担保証券（CMBS）の借り換えを完了し、支払利息の削減と負債の満期延長を実現した。
これらの最近の出来事は、GNLが純負債の削減と純営業利益（NOI）の改善に重点を置いていることを示している。同社はまた、1株当たりAFFOガイダンスを1.30～1.40ドル、2024年の調整後EBITDAに対する純負債の範囲を7.4倍～7.8倍に維持している。
インベスティングプロの洞察
BMOキャピタルのグローバル・ネット・リース（NYSE:GNL）に対する楽観的なスタンスに伴い、投資家に追加的な文脈を提供する可能性のあるInvestingProからのいくつかの主要指標と洞察に注目する価値がある。最新のデータによると、グローバル・ネット・リースの時価総額は約16.7億ドルで、市場において大きな存在感を示している。アナリストの収益性への懸念にもかかわらず、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後株価収益率（PER）は-9.0であり、同社は同期間に66.67％の印象的な収益の伸びを示している。この成長は、2024 年第 1 四半期に 118.43%増加した四半期収益によってさらに強調されている。
さらに、グローバル・ネット・リースは、現在15.3%という大幅な配当利回りが評価されており、これは株主への実質的な還元である。これはインベスティング・プロのヒントの1つである、同社の配当金支払いへのコミットメントを強調するものと一致する。しかし、2024年第1四半期現在、配当の伸びは過去12ヶ月間で31.25%減少しており、インカム重視の投資家にとっては考慮すべき点かもしれない。
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