みずほ証券は金曜日、ウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンス（NASDAQ:WBA）の見通しを修正し、目標株価を前回の19.00ドルから15.00ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。この修正は、同社が発表した2024会計年度第3四半期決算を受けたもので、厳しいマクロ経済環境が小売薬局セクターに与える影響を浮き彫りにした。
決算説明会では、ウォルグリーンが小売薬局市場において当初の予想以上の困難に直面していることが明らかになった。これを受け、同社は戦略的見直しを発表した。これには、小売薬局事業内の問題に対処する計画や、VillageMDの足跡を合理化することを目的とした取り組みが含まれている。
小売薬局部門が直面している課題にもかかわらず、いくつかの明るいニュースもあった。ウォルグリーンの国際部門と米国ヘルスケア部門は改善の兆しを見せており、調剤薬局事業が直面する重圧を軽減できる可能性があると報じられている。
みずほ証券のアナリストは、これらのセグメントにおける前向きな進展は心強いものの、ウォルグリーンの中核事業である米国セグメントが完全に回復する見込みはより長期的な可能性があり、おそらく2025会計年度以降になりそうだと指摘した。これらの見解と現在の事業環境を考慮し、みずほのウォルグリーン株に対するスタンスは中立を維持する。
その他の最近のニュースでは、ウォルグリーン・ブーツ・アライアンスが発表した2024年度第3四半期決算の調整後1株当たり利益（EPS）は0.63ドルで、市場予想を下回った。この未達は、米国の小売薬局部門における課題と、より広範な業界動向によるものです。
その結果、ウォルグリーンは通期見通しを修正し、2024年度のEPSを2.80ドルから2.95ドルと予想している。同社は戦略的・経営的見直しに着手し、ビジネスモデルを洗練させ、Boots UKやVillageMDのような成長分野への投資を計画している。
米国の小売環境は厳しいが、ウォルグリーンは価格戦略を積極的に調整し、オムニチャネル体験を強化している。また、キャッシュフロー分析に基づき、最大25％の店舗閉鎖を検討している。ポジティブな点としては、VillageMDの売上が7％増の16億ドルに達したこと、Boots UKが市場シェアを拡大しつつあること、が挙げられ、これらはいずれも今後の成長を促進すると予想される。
これらは、業界の課題に対するウォルグリーンの積極的な対応を反映した最近の動きである。同社の戦略的見直しの狙いは、事業を簡素化し、利益ある成長に集中し、これまでとは異なる小売薬局体験を創造することである。このアプローチは、Boots UKへの投資やVillageMDとの提携と相まって、ヘルスケア・エコシステムにおける役割に対するウォルグリーンのコミットメントを示している。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータは、ウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンスの最近の決算報告後の財務状況をより深く掘り下げています。同社の時価総額は105.2億ドルで、同社の評価は直面している課題を反映している。2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは-13.16であり、将来の収益に対する投資家の懐疑的な見方を示している。しかし、PEGレシオが0.02であることは、市場が同社の収益に対する成長率の好転を期待している可能性を示唆している。
収益面では、ウォルグリーンは2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で8.48％の伸びと回復力を示しており、みずほ証券による懸念が指摘される中、明るい兆しとなる可能性がある。さらに、2024年半ば現在で8.2%という大幅な配当利回りは、インカム重視の投資家にとって重要な要素であるが、同期間に-47.92%という大幅な減配があったため、持続可能性については疑問が残る。
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