水曜日、RBCキャピタル・マーケッツはSMエナジー（NYSE：SM）のセクター・パフォームのレーティングを維持し、目標株価は54.00ドルを維持した。同社のスタンスは、SMエナジーが最近XCLリソーシズを買収したことを受けたもので、RBCキャピタルはこの買収が同社の一株当たりフリー・キャッシュ・フローに大きな利益をもたらすと見ている。
市場の反応が鈍いのは、SMエナジーが発表した2025年のガイダンスが、パーミアン盆地での生産量減少の可能性を示唆し、同社がもはや有力な買収対象ではないのではないかという憶測を呼んだからだ。
SMエナジーが発表したガイダンスは、一部の投資家からは、業績の弱含み、あるいは資源在庫の減少のシグナルと解釈されている。しかし、同社経営陣は、今回のガイダンスは、資産の質や操業能力の悪化を示すものではなく、戦略的な資本の再配分の結果であることを明らかにした。
この明確化は、特にXCLリソーシズから取得したユインタ盆地の資産の統合により、同社の長期的な可能性が依然として強固であることを関係者に安心させることを目的としている。
RBCキャピタルのアナリストは、投資家がSMエナジーの戦略的焦点と事業の転換を十分に理解し、納得するには、数四半期かかるかもしれないと指摘する。この間、市場は同社の業績を注意深く観察し、SMエナジーのポートフォリオにおけるユインタ盆地の貢献の真の可能性を評価するだろう。
SMエナジーによるXCLリソーシズの買収は、同社の資産基盤を強化し、財務基盤を強化するための戦略的な動きである。市場の反応は当初穏やかだったが、RBCキャピタルは、投資家が同社の新たな軌道に適応し、将来の業績への影響を評価するには時間が必要だと指摘している。
その他の最近のニュースでは、SMエナジーは、最近のXCLリソーシズの買収とユインタ盆地への進出により、様々なアナリスト会社の注目の的となっている。トゥルーイスト・セキュリティーズは、買収の評価を受け、SMエナジーの目標株価を49ドルに修正し、ホールドを維持した。同社の市場価値をさらに検証する必要があるにもかかわらず、同社の修正モデルは、SMエナジーの利益とフリー・キャッシュ・フローの見積もりの上昇を示唆している。
BMOキャピタルもSMエナジーのマーケット・パフォームのレーティングを維持し、目標株価は54.00ドルとした。同社は、ユインタ盆地ベンチャーが同社の在庫を押し上げる可能性を認め、1株当たりフリー・キャッシュフロー、1株当たり利益、1株当たりキャッシュフローの大幅な向上を予測している。
Roth/MKMはSMエナジーの買いを継続し、同社の推定生産量である日量約195,000バレル（石油換算）は保守的である可能性を示唆した。同社はまた、2025年にウインタ石油生産量の約50％をヘッジする計画にも言及した。
RBCキャピタル・マーケッツは、SMエナジーの目標株価を50.00ドルから54.00ドルに引き上げ、パーミアンの「クロンダイク」新規鉱区での油田開発など、同社の成長イニシアチブの成功を評価した。
インベスティング・プロの洞察
SMエナジー（NYSE:SM）が最近の買収後の戦略的変化を経ていく中、投資家は同社の財務指標と市場パフォーマンスを注視している。InvestingProのデータによると、SMエナジーの時価総額は51億ドルで、魅力的なPER6.97倍で取引されている。このバリュエーションは、株価が収益に対して過小評価されている可能性を示唆しており、さらにInvestingProのフェアバリュー予想が62.9ドルと、現在の株価よりも大幅に高いこともそれを裏付けている。さらに、同社は2024年第1四半期現在、過去12ヵ月間で81.55％の堅調な売上総利益率を示している。
1週間の価格総合リターンは-8.41％と、最近のボラティリティにもかかわらず、同社は過去5年間で強力なリターンを維持しており、アナリストは今年も黒字を予測している。こうした財務内容は、投資家が同社の将来性を評価する際、投資家心理に重要な役割を果たす可能性がある。インベスティング・プロのヒントは、株価が先週下降を経験し、ボラティリティを示す一方で、同社は32年連続で配当支払いを維持しており、投資家にとって信頼できる収入源であることを示唆していることを強調しています。
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