ダラス発 - サウスウェスト航空（NYSE: LUV）は、株主の承認を条件として、1年後に期限を迎える株主権利プランを開始した。これは、エリオット・インベストメント・マネジメントL.P.が同社普通株式の実質的な経済的持分を取得したことに伴うものです。
取締役会は、アドバイザーと協議した結果、エリオットがサウスウエスト航空の経済的持分を約11％保有すると発表したことへの対抗措置として、ライツプランを決定した。エリオットは、サウスウエスト航空の議決権をより高い割合で取得する可能性があり、早ければ2024年7月11日に開始する可能性があるとして、米国独占禁止法当局に規制当局への届出を行っているものの、SECへの届出を通じて、その完全な地位とされるものをまだ報告していない。
ゲイリー・ケリー取締役会会長は、ライツプランの採択は、エリオット社による出資比率引き上げの可能性を考慮し、全株主の利益を守るための慎重な措置であると述べた。また、エリオット社との建設的な関係構築に対する同社のコミットメントを確認し、サウスウエスト社が主要な財務業績の回復に注力していることを強調した。
ライツプランは、株主への十分な補償なしに、特定の個人やグループが航空会社に対する不釣り合いな支配力を得ることを防ぐことを目的としている。株主は普通株式1株につき1個の権利を受け取るが、この権利は発行済み普通株式の12.5％以上を取得した場合に行使可能となる。
他の株主が保有する権利は、市場価格の半額で普通株式を購入することが可能となり、一方、基準値を超えた個人またはグループの権利は無効となる。
現在の株主のうち、発動割合を超える株主は、株式を追加購入しない限り、ライツプランを発動させることなく株式を保有することができる。この計画は、取締役会が会社の株主の最善の利益に資する公正な提案を検討することを妨げるものではない。
サウスウエスト航空は、ライツプランの詳細をフォーム8-KにてSECに提出した。バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズおよびモルガン・スタンレー・アンド・カンパニーがサウスウエスト航空の財務アドバイザーである。LLCがサウスウエスト航空の財務アドバイザー、Vinson & Elkins L.L.P.とKirkland & Ellis LLPが法律顧問を務めている。
本記事の情報は、サウスウエスト航空のプレスリリースに基づくものです。
その他の最近のニュースとして、サウスウエスト航空は第2四半期の収益見通しを調整し、航空会社の効率性と財務の健全性を示す重要な指標である利用可能座席マイルあたりの収益（RASM）が4％から4.5％減少すると予想した。この調整は、パンデミック後の旅行需要の変動に対応するものである。
バークレイズはサウスウエストの目標株価を26.00ドルとし、イコールウェイトのスタンスを維持し、2025年度の一株当たり利益（EPS）予想を1.60ドルとし、前回の1.80ドルから下方修正した。一方、シティはサウスウエストの中立スタンスを維持し、目標株価を前回の27.50ドルから29ドルに引き上げた。
エリオット・インベストメント・マネジメントを含むアクティビスト投資家は、2024年上半期にサウスウエストを含むグローバル企業に対して過去最多数のキャンペーンを開始した。活動の活発化にもかかわらず、これらの投資家は取締役会の議席を獲得することに成功していない。エリオットは、サウスウエストが収益ガイダンスの下方修正を繰り返していることに懸念を表明し、社内の指導者の交代を求めている。
米財務省は最近、サウスウエストを含む主要航空会社11社のワラントを売却し、5億5,670万ドルを調達した。
これらは、サウスウエスト航空に影響を与える最近の動向の一部である。
InvestingProの洞察
サウスウエスト航空(NYSE: LUV)が株主の利益を守るために戦略的な策略を講じる中、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスは投資家にとって極めて重要である。169億3,000万ドルという強固な時価総額を誇るサウスウエスト航空は、航空業界において重要な存在である。特筆すべきは、同社のバランスシートが強固なポジションを反映していることで、負債よりも現金の保有が多く、これは同社の財務の回復力を監視する投資家にとって心強い兆候である。
投資家は、サウスウエスト航空が42.76の株価収益率（PER）と高い利益倍率で取引されていることに留意すべきである。これは、業界平均と比較して割高なバリュエーションを示唆する可能性がある。しかし、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERを見ると、19.52と、より根拠のある数値となっている。この調整後の指標は、同社のバリュエーションについてより現在の視点を提供する可能性がある。
収益性の観点からは、サウスウエスト航空は過去1年間成功しており、アナリストは今年も黒字を維持すると予測している。これは株主にとって極めて重要な点であり、特にこのところ大きな逆風に直面している業界においてはなおさらである。さらに、旅客航空業界における重要なプレーヤーとして、競争の激しい状況を切り抜け続けている同社の存在感は、決して過小評価できるものではない。
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