水曜日、Cartesian Therapeutics (NASDAQ:RNAC) は、みずほによるアウトパフォームのレーティングと40ドルの目標株価を維持した。重症筋無力症を対象とした第2b相Descartes-08試験の結果を受けて株価は大幅に下落したものの、みずほは同治療薬の将来性に楽観的な見方を崩していない。同社は、FDAの予期せぬデータ解析勧告など、試験で直面した課題を認めつつも、フェーズ2bのデータ全体を有望なものと見ている。
同試験は、自己免疫疾患における初のプラセボ対照CAR-T試験であり、同社は、最初の後退があることは理解できると示唆している。みずほは、カルテシアン社がこの臨床試験から得た知見を次の第3相臨床試験のデザインと実施に生かすと予想している。これには、AChR+の患者に焦点を当てること、評価期間を4ヶ月に延長することなどが含まれる。
みずほのスタンスは、Descartes-08がより安全で再現性のあるCAR-T療法となる可能性があり、深い有効性を長期間持続させることができるという確信に支えられている。最近のカルテジアン社の市場業績が低迷しているにもかかわらず、同社の株価に対する自信は揺るぎない。
カルテジアン・セラピューティクスは、フェーズ2b試験から得られた教訓を生かし、今後の臨床試験の成功確率を高めることが期待される。みずほがアウトパフォームのレーティングと目標株価を再表明したのは、同社が直面した問題に対処し、治療法の開発を前進させる能力を見込んでいることを反映している。
ヘルスケア・セクターは、カルテシアン社の自己免疫疾患に対するCAR-T療法のような革新的な治療法の開発を注視している。第2b相試験の結果に対するカルテシアン社の次のステップと第3相試験に向けての調整は、投資家や業界関係者にとって大きな関心事となるであろう。
その他の最近のニュースとしては、自己免疫疾患に対するmRNA細胞治療を専門とするバイオテクノロジー企業、カルテジアン・セラピューティクス社が、約1億3000万ドルの資金調達が見込まれるPIPE（株式公開投資）案件を獲得した。この取引には、HBM Healthcare Investments、Invus、Schooner Capital、Surveyor Capitalなど、新規および既存の投資家が参加した。カルテジアン・セラピューティクス社は、この資金を、現在重症筋無力症を対象とした第2b相臨床試験中および全身性エリテマトーデスを対象とした第2相臨床試験中のmRNA CAR-T療法であるDescartes-08を含むパイプライン・プログラムの推進に充てる予定である。
また、重症筋無力症の治療薬であるDescartes-08のフェーズ2b試験では、患者の71％に有意な改善が見られ、良好な結果が得られたと報告した。さらに、カルテシアン社は、全身性エリテマトーデスを対象としたDescartes-08のフェーズ2試験の開始を発表し、最初の患者にはすでに投与済みである。
財務分析の分野では、みずほ証券がカルテジアン・セラピューティクス株のカバレッジを再開し、「買い」のレーティングを付与した。同社は、自己免疫疾患の治療におけるカルテジアンのmRNAベースのCAR-T技術の可能性を強調した。
インベスティングプロの洞察
カルテジアン・セラピューティクス（NASDAQ:RNAC）が激動期に直面している中、InvestingProは同社の現状についてより深い財務的視点を提供している。注目すべきは、RNACの時価総額が2億8,096万ドルであり、バイオテクノロジー・セクターの同業他社と比較してその規模が大きいことを示していることです。困難な試験結果を考慮すると、同社が財務を慎重に管理しており、貸借対照表に負債よりも多くの現金を保有していることは重要である。
挫折にもかかわらず、みずほの楽観的な見方は、カルテシアン社の株主利回りの高さによって、投資家への価値還元へのコミットメントを示すものと思われる。しかし、同社のキャッシュ・バーンの早さと、アナリストが今年度の売上減少を予想していることを認識することが最も重要である。さらに、最近の動向に対する市場の反応を反映し、株価は過去1ヶ月間に大きく値を下げており、1ヶ月間の価格トータルリターンは-56.19%となっている。
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