木曜日、BMOキャピタル・マーケッツはプログレッシブ・コーポレーション（NYSE：PGR）の目標株価を235ドルから239ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。同社は、プログレッシブの個人向け自動車保険の契約件数が2025年末と2026年末までにそれぞれ3％と4％増加し、コンセンサス予想を上回ると予想している。新目標は、BMOの「正規化」した2025年の一株当たり利益（EPS）予想12.60ドルの19倍近い倍率に基づいている。
BMOはプログレッシブの好調な業績を強調し、同社が4四半期連続でコンバインド・レシオを大幅に上回ったことを指摘した。BMOは、プログレッシブが2024年下半期も「稼ぎ過ぎ」を続ける可能性があると予想し、同期のEPS予想を2％引き上げた。
キャタストロフ損害の増加により2024年第2四半期に業績が後退したものの、2023年下半期から2024年第1四半期にかけてプログレッシブの業績を上回る規模は拡大している。
プログレッシブは、2025年から2026年にかけてのキャタストロフ損害率の予想を約2.9%に修正した。この調整は年間EPS に約2％の影響を与えると予想される。
BMOの目標株価はまた、特別配当の増額も織り込んでおり、2024年の予想配当は1株当たり2.50ドルと、昨年の0.75ドルから増額される。これは、12月に年間一任配当を発表するプログレッシブの歴史的パターンに沿ったものである。
プログレッシブの目標株価は、その他の包括利益累計額（AOCI）を除いた修正簿価の約5.7倍に相当し、保険会社の9年間の過去平均3.5倍に対して63％のプレミアムとなる。
この評価額には、プログレッシブの長期平均約92.5％に対し、今年度のコンバインド・レシオは約91％と推定されるなど、同社の業績による資本の増強が期待されることが考慮されている。
その他の最近のニュースでは、プログレッシブ社は様々なアナリストの格付けの対象となっている。モルガン・スタンレーはプログレッシブ株のオーバーウェイト・レーティングを維持し、255.00ドルの安定した目標株価を再確認し、2025年までに一株当たり利益（EPS）が13ドルを超える可能性を強調した。BMOキャピタル・マーケッツはアウトパフォームのレーティングを再表明し、目標株価235.00ドルを維持、シティは中立レーティングを維持し、目標株価を232.00ドルに引き上げた。
プログレッシブ・コーポレーションの最近の決算は、契約件数の堅調な伸びと純利益の大幅な増加を示しており、正味収入保険料は61.8億ドルに達した。キャタストロフ損害の増加により1株当たり利益は予想に届かなかったものの、同社の業績は全体として堅調であった。
こうした最近の動向は、多くの競合他社が収益性の向上に注力する中、プログレッシブ社が市場シェアを拡大し続けていることを示している。同社の業績は、季節的傾向や異常災害損失の影響など、様々な要因の影響を受けている。こうした課題にもかかわらず、プログレッシブ は保険業界で確固たる地位を維持している。
インベスティング・プロの洞察
BMOキャピタル・マーケッツがプログレッシブ・コーポレーション（NYSE：PGR）の目標株価を引き上げる中、InvestingProの最新データは同社の楽観的な見通しを裏付けている。プログレッシブの時価総額は1,296億4,000万ドルで、同社の株価収益率（PER）は21.49倍、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは18.89倍と、より有利な水準にある。これは、利益成長の可能性を考慮すると、投資家にとって潜在的に魅力的なバリュエーションであることを示している。
インベスティング・プロのヒントによると、アナリストはプログレッシブの財務見通しに対する自信を反映し、来期の業績を上方修正している。さらに、プログレッシブは15年連続で配当支払いを維持する能力を示しており、BMOの特別配当増額予想と一致している。2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の総資産利益率（ROA）は7.63％と、同社の財務の健全性を裏付けている。
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