木曜日、BofA証券はモトローラ・ソリューションズ・インク（NYSE：MSI）の株価に前向きな見通しを示し、「買い」のレーティングを維持しながら、目標株価を前回の370ドルから440ドルに引き上げた。
同社は、2018年から2023年までの年平均成長率（CAGR）が35.2％となっている同社のビデオセキュリティ分野の急成長を強調した。このセグメントのソフトウェア・コンポーネントはさらに急成長しており、CAGRは56.5%となっている。
同社の分析によると、2024年にはビデオセキュリティの売上がMotorola Solutionsの総売上の約18％を占め、前年比で約10％増加する見込みである。
このような成長にもかかわらず、このセグメントは、260億ドルと評価される総アドレス可能市場（TAM）の7.3％を占めるに過ぎないと予測されている。これは、モトローラがアップセルやクロスセリングの機会を通じて市場シェアを拡大する余地が大きいことを示唆している。
目標株価を440ドルに修正した根拠は、2025年の予想利益に対する予想株価収益率（PER）の倍率を、従来の26倍から約31倍に引き上げたことである。BofA証券のスタンスは、モトローラのビデオ・セキュリティとソフトウェアへの継続的な拡大が、安定した収益成長と利益率拡大の道を提供するというものだ。
同社が「買い」のレーティングを再表明したのは、モトローラ・ソリューションズの戦略的方向性と、ビデオ・セキュリティ市場において拡大する機会を活用する能力に対する自信を示すものである。新たな目標株価は、モトローラ・ソリューションズの将来の業績と市場での地位に対する評価を反映したものである。
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