月曜日、ゴールドマン・サックスはメキシコ湾にフォーカスした探鉱・生産会社Talos Energy (NYSE:TALO)株のカバレッジを開始した。同社はTALOに「買い」のレーティングを与え、12ヶ月の目標株価を14.00ドルに設定している。
現在時価総額約22億ドル、企業価値37億ドルのタロス・エナジーは、2024年に日量約92千バレル（MBOE/d）の原油換算量を生産する予定だ。
ゴールドマン・サックスによるタロスエナジーの評価は、2026年のフリーキャッシュフロー（FCF）利回りに基づいており、これは同社の幅広い探鉱・生産（E&P）カバレッジに沿ったものである。
投資会社の目標株価は、中期的なブレント原油価格80ドル／バレル、ヘンリーハブ天然ガス価格3.50ドル／百万英国熱量単位（MMBtu）を前提としている。
ゴールドマン・サックスは、同社の2026年の収益に12.5%のFCF利回りを適用し、これは5年間のFCF利回りの過去平均である約12%に比較的近いことから、14ドルの目標株価を設定した。
この目標株価は、同社の現在の株価水準（11.25ドル）から24％の上昇を示唆している。アナリストは、タロスエナジーのユニークな投資機会としての可能性を強調し、同社が今後数年間の石油需要の強さを利用できる有利な立場にあることを強調した。約11年の2P埋蔵量と約70％の石油組成を持つタロスエナジーは、メキシコ湾で拡大する生産者として位置づけられている。
その他の最近のニュースでは、タロスエナジーは重要な進展の焦点となっている。シティは、業績予想の更新を受け、目標株価を16.50ドルから14.50ドルに引き下げたものの、同社の買いを維持している。この修正予想では、タロスエナジーの裁量キャッシュフローは約2億7,680万ドルとなり、コンセンサスの約2億8,230万ドルを若干下回る。
価格変動にもかかわらず、タロスエナジーの生産量はコンセンサスを上回ると予想され、シティは今後数四半期に堅調なキャッシュフローを見込んでいる。同社の財務戦略は、負債の削減と自社株買いに重点を置く可能性が高く、更なるM&Aの可能性も残されている。
タロスエナジーは2024年第1四半期に好調な業績を報告し、QuarterNorthの買収やCCS事業の売却といった重要な取引が生産ガイダンスの引き上げにつながった。
同社は年末までに5億5,000万ドルの債務削減を目指しており、2024年末までにリボルバ債務を完全に返済する計画だ。QuarterNorth買収による操業とコストの相乗効果が期待され、2025年には大幅なコスト削減が見込まれる。
インベスティングプロの洞察
タロスエナジー（NYSE:TALO）に対するゴールドマン・サックスの楽観的な見通しは、特に同社の財務指標と市場パフォーマンスを考慮すると興味深い。タロスエナジーの時価総額は約21億ドルで、エネルギーセクターの重要なプレーヤーであることを反映している。同社は過去12ヶ月間、利益を上げることができなかったという厳しい状況にあったが、アナリストは今年、黒字転換が見込まれると予測しており、ゴールドマン・サックスのポジティブな評価と一致している。
InvestingProのデータによると、タロスは2024年第1四半期現在、株価純資産倍率0.76で取引されており、株価が資産に比べて過小評価されている可能性を示唆している。しかし、同社が多額の負債を抱え、短期債務が流動資産を上回っている事実は、投資家にリスクをもたらす可能性があることに留意する必要がある。また、株価変動のボラティリティが高く、1年間の価格総リターンは-25.63%となっており、トレーダーと投資家双方にとってリスクとリターンの可能性がある。
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