月曜日、セレクティヴ・インシュアランス・グループ（NASDAQ:SIGI）の株価が、キーフ・ブリュイエット＆ウッズのアナリストによって、マーケット・パフォームからアウトパフォームに格上げされた。目標株価は前回の104.00ドルから99.00ドルに修正された。
この変更は、同社の第2四半期決算報告、その後の電話会議、そして18％以上の大幅な株価下落を受けたものだ。
同社は、セレクティブ・インシュアランス・グループの賠償責任（GL）準備金を再評価した結果、以前の懸念が解消されたと考え、より楽観的な見通しを示した。アナリストは、近々発表される四半期決算によって、同セクターの平均を上回る保険会社としての評価が徐々に回復すると予想している。
修正後の目標株価99.00ドルは、2025年の予想一株当たり利益（EPS）の12.2倍、2026年の予想EPSの10.7倍に基づいている。この修正は、2024年第2四半期の業績が予想を下回ったため、より保守的なスタンスを反映したものである。
直近四半期の業績を踏まえ、Keefe, Bruyette & Woodsのアナリストは今後数年間のEPS予想も修正した。2024年と2025年のEPS予想は、それぞれ4.05ドルと8.10ドルに引き下げられた。
さらに、2026年のEPSの当初予想は9.25ドルに設定された。これらの更新された数値は、第2四半期の業績不振、予想される中核的損害率の上昇、保険料の伸びの若干の減速、今後の準備金の積み増しなしを考慮したものである。
セレク ティブ・インシュアランス・グループは、その後の四半期でよりクリーンな業績を上げ、平均以上の業績を上げ る保険会社としての市場での地位を徐々に回復していくものと思われる。目標株価の修正と格上げされた格付けは、今後数年間の同社の株価の見通しを、緩和的ではあるがポジティブなものにしている。
その他の最近のニュースでは、セレクティブ・インシュアランス・グループの2024年第1四半期決算が、いくつかの課題に直面しながらも、有望な成長軌道を強調した。同社の自己資本営業利益率は11.7％、正味保険料は16％の伸びを示した。しかし、セレクティブ・インシュアランスのコンバインド・レシオは98.2％と高水準であり、これはリザーブ調整によるものである。
とはいえ、同社は通年の自己資本利益率目標12％の達成に自信を保っており、コンバインド・レシオの目標95％の達成を目標としている。税引き後純投資利益は17％増の8,600万ドル、GAAPベースの自己資本は30億ドルを超えた。
前年の損害保険準備金純繰入額が3,500万ドルと不利な影響を受けたものの、同社の強気のハイライトは、コマーシャル・ラインにおける好調なプライシングとエクスポージャーの拡大である。
このような最近の動向は、セレクティヴ・インシュアランスが、保険金請求の厳格化と社会的インフレの傾向という難題を乗り切りながら、財務の安定性を維持する決意を固めていることを示唆している。同社の戦略は、積極的な顧客獲得よりも、規律あるプライシング・アプローチと強固な資本基盤に重点を置いているようだ。
インベスティング・プロの洞察
セレクティブ・インシュアランス・グループ（NASDAQ:SIGI）が再評価と回復の時期を迎えようとしている今、InvestingProのリアルタイム・データと洞察は、投資家にとって回復力と可能性の絵を描いている。時価総額が49.9億ドル、PERが14.7と控えめなSIGIは、合理的な価格での収益成長機会を求める投資家を惹きつける可能性のある評価の兆候を示している。注目すべきは、同社が2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で18.47%という健全な収益成長を維持しており、厳しい環境下でも財務上のトップラインを拡大する能力があることを強調している点です。
インベスティング・プロのヒントは、投資家の判断に影響を与える可能性のあるいくつかの要因に注目しています。SIGIは10年連続で増配の実績があり、株主への価値還元へのコミットメントを示している。さらに、株価のRSIは売られ過ぎの領域にあることを示しており、これは逆張り投資家にとって、潜在的な好転または価値の機会を示唆する可能性がある。アナリストが今年も黒字を維持すると予測していることに加え、これらの洞察は、最近の株価下落の中で楽観主義の光を提供している。
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