月曜日、BofA証券はハリバートン（NYSE: HAL）株の見通しを修正し、目標株価を前回の41ドルから40ドルに引き下げる一方、引き続き「買い」で支持している。
この修正は、同社の北米（NAM）の収益が2024年には前年比6-8％減少すると予想され、前年比横ばいという以前の予想から下方修正されるという、楽観的でない見方を反映している。
ハリバートンの第3四半期ガイダンスは、北米事業への依存度が高い完成・生産（C&P）部門の業績悪化を示唆している。売上高は前四半期比1～3%減少し、EBITマージンは前四半期比75～125ベーシス・ポイント減少すると予測している。これは、EBITマージンが約70％減少することを意味する。
この控えめなC&P見通しには、第2四半期のスタート時点が予想を上回った影響も含まれており、EBITマージンは25～75ベーシス・ポイントの増加予想に対して90ベーシス・ポイント増加した。
さらに、来期の業績悪化は、オフショア船数隻がメンテナンスのために入渠することや、米国の陸上市場が低迷していることも一因であると予想される。北米市場におけるこうした課題にもかかわらず、ハリバートンの国際部門は対照的に明るい傾向を示している。
同社は、2024年の国際部門の売上高が前年比10%増になると予想しているが、これは依然として増加ではあるものの、2桁台前半の成長率という従来のガイダンスの下限に位置する。
ハリバートンの株価パフォーマンスと見通しは、油田サービス・セクターの健全性とダイナミクスを示す指標として、投資家によって注意深く監視されている。同社は、さまざまな地域での市場変動を乗り切る能力が、業績にとって極めて重要である。BofAセキュリティーズによる今回の目標株価の修正は、こうした要因の分析と、それらがハリバートンの将来の収益と利益率の見通しに与える影響を反映したものです。
その他の最近のニュースでは、油田サービス大手ハリバートンの第2四半期の1株当たり利益（EPS）は0.80ドルとなり、シティの予想をわずかに上回り、コンセンサス予想に一致した。
しかし、売上高は58.3億ドルと予想を下回り、これは北米市場での売上高が予想を4％下回ったことに起因する。この不足にもかかわらず、ハリバートンの当四半期のフリーキャッシュフローは7億9300万ドルと好調で、シティの予想とコンセンサス予想を大幅に上回った。
同社はまた、ナミビアで深海坑井の建設を受注し、同地域の石油・ガス部門を後押しする可能性があると見られている。こうした動きの中、複数のアナリスト会社がハリバートンの見通しを修正した。
JPモルガン、スティッフェル、BofA証券は目標株価を引き下げたが、シティはハリバートンの第2四半期の売上高とEBITDAの予想を引き下げたものの、「買い」のレーティングを維持した。
ハリバートンの経営陣は、2024年への見通しを引き下げたものの、技術ポートフォリオの様々な要素について楽観的な見方を示した。同社は、北米でのiCruise Xロータリーステアラブルシステム（RSS）ツールの採用成功と、次世代プラットフォームOctivの導入を強調した。これらは、投資家が注目すべき最近の動向のひとつである。
インベスティング・プロの洞察
投資家がハリバートンに対するBofA証券の修正見通しを検討する際、同社の財務状況と市場パフォーマンスを垣間見ることで、さらなる背景を知ることができる。インベスティング・プロのデータによると、ハリバートンの時価総額は304.5億ドルで、PERは11.43倍となっている。同期間の売上高は231億8,000万ドルで、前年同期比3.42％の緩やかな成長を示している。
同社の業績指標を掘り下げると、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は19.21%で、売上総利益率の低さを示すインベスティング・プロのヒントと組み合わせると懸念が生じるかもしれない。明るい面では、インベスティング・プロの別のヒントは、この銘柄が54年連続で配当支払いを維持していることを強調しており、2024年現在の配当利回りは1.98%で、過去12ヶ月の成長率は6.25%である。これは、インカム重視の投資家にとって心強い兆候かもしれない。
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