JPモルガンは月曜日、ゼロックス・ホールディングス・コーポレーション(NASDAQ:XRX)の株価見通しを調整し、目標株価を前回の17ドルから16ドルに引き下げる一方、アンダーウエイトのレーティングを維持した。
同社の分析によると、ゼロックスの経営陣は、様々な逆風が吹き荒れる中、投資家にプロジェクト・リインベンションの実行可能性を納得させるという継続的な課題に直面している。
ゼロックスには、コアプリント事業が引き続き安定しており、市場シェアが競合他社のリスクにさらされていないことを証明することが期待されている。さらに、同社がITサービスに重点を置くことで、コアプリント部門の潜在的な落ち込みを相殺し、長期的に緩やかで持続可能な収益成長を達成することが期待される。
プロジェクト・リインベンションの実行は、ゼロックスにとって極めて重要である。なぜなら、このプロジェクトには、組織改革と、存在感の薄い特定の地域からの戦略的撤退が含まれるからである。ゼロックスが財務に中立ではなくプラスの影響を示すためには、これらのイニシアチブの成功が不可欠である。
こうした努力にもかかわらず、厳しいマクロ経済環境と限られた収益ドライバーにより、2024年度通期の売上高予想は若干減少する可能性が高い。
しかし、利益率は前回のガイダンスと同水準を維持する見込みである。2025年12月に修正された目標株価は、ゼロックスの長期的な増収増益達成能力に対する懸念を反映している。
その他の最近のニュースでは、ゼロックス・ホールディングス・コーポレーションに注目すべき動きが相次いでいる。同社は2024年第1四半期の売上高が12.4%減少し、総額15億ドルになったと発表した。
これは、15％の人員削減を含む構造改革が主な原因であり、その結果、機器の売上高が前年同期比で26％の大幅減となった。こうした課題にもかかわらず、ゼロックスは引き続き改革戦略に取り組み、3年以内に調整後の営業利益を2023年比で3億ドル改善することを目指している。
こうした決算に加え、ゼロックスはシティバンクや他の金融機関との提携により、クレジットラインを3億ドルから4億2500万ドルに拡大し、財務の柔軟性を強化することを目指した。
同社は、金融債権残高の減少を背景に、2024年には少なくとも6億ドルのフリーキャッシュフローを生み出すと見込んでいる。ゼロックスはまた、2024年に少なくとも7.5％の調整後営業利益率を目標としている。
最後に、同社はシティから売りのレーティングを受け、ゼロックスで進行中のリストラを重要な課題として、目標株価を11ドルに設定した。これらはゼロックスの最近の動向であり、同社は引き続き間接費の削減、生産と顧客ニーズの整合、債務返済の優先に注力している。
インベスティング・プロの洞察
ゼロックス・ホールディングス・コーポレーション(NASDAQ:XRX)に対するJPモルガンの調整見通しを踏まえ、InvestingProの最新データは投資家にさらなる背景を提供する。時価総額14.8億ドル、注目すべき配当利回り8.42%で、ゼロックスは株主への価値還元に力を入れているようだ。同社の売上総利益率は、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で32.49%に達しており、主力製品とサービスの収益性を維持する堅実な能力を示している。
インベスティング・プロのヒントは、ゼロックスは今年純利益の伸びが期待され、評価指標によれば強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを提供していることを強調している。これらの要因は、同社の財務の健全性とJPモルガンが言及した逆風を乗り切る可能性を投資家に安心させるかもしれない。加えて、18年連続の配当支払いにより、ゼロックスは、プロジェクト・リインベンションによる大きな変革を遂げる中でも、株主還元へのコミットメントを示している。
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