月曜日、BTIGは先週金曜日に起きたソフトウェア・アップデートの重大な不具合を受け、CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD) の株価のレーティングを「買い」から「中立」に調整した。
サイバーセキュリティ企業の最近のアップデートは、大規模な世界的な停電を引き起こし、世界中の企業に影響を与えた。この事故を受け、BTIGはセキュリティ担当の上級幹部との意見交換を行ったが、その結果、予想以上にネガティブな見通しが示されたという。
今回の格下げはセキュリティ侵害とは無関係であり、ポジティブな材料と考えられる。しかし、顧客の収益能力に影響を与えたことは、セキュリティ・ベンダーにとって重大な過ちと見なされた。
既存顧客がクラウドストライクを見放す可能性は低いが、同社は新規顧客獲得で困難に直面し、障害による契約締結の遅れに見舞われる可能性がある。
また、契約更新時に大幅な割引を提供することが予想され、サービス停止の影響を受けた顧客にクレジットを提供する必要があるかもしれない。BTIGは、今回の事故による総影響を定量化するのは困難であると判断したが、Oktaの情報漏えいなど類似の事象との類似性を引き出している。その結果、BTIGは2025年度と2026年度のCrowdStrikeの年間経常収益（ARR）予測をそれぞれ1.7%と2.8%引き下げました。
先週金曜日、クラウドストライクの株価は11%下落し、ナスダック全体では0.7%下落したにもかかわらず、同社の株価は2025会計年度の推定企業価値対売上高比率の14.7倍というプレミアム価格で取引されている。
この数値は、セキュリティ・セクターの同業他社平均の7.3倍を大幅に上回っている。これらの要因から、BTIGはリスクとリターンのバランスの取れたシナリオと判断し、スタンスを「中立」に修正した。
インベスティング・プロの洞察
クラウドストライク・ホールディングス(NASDAQ:CRWD)が最近直面した課題を考慮すると、投資家にとって同社の財務の健全性と市場パフォーマンスを考慮することは極めて重要である。InvestingProのデータによると、CrowdStrikeの時価総額は742.2億ドルと堅調だ。ソフトウェア・アップデートの不具合にもかかわらず、同社の売上高は、2023年第1四半期現在、過去12ヶ月間で34.26％の力強い成長率を示している。これは、75.29％の売上総利益率によって補完され、同社が経営上の課題の中で収益性を維持する能力を強調している。
InvestingProのTipsは、クラウドストライクが今年純利益を伸ばす見込みであることを強調しており、最近の障害から回復する同社の能力について投資家を安心させる可能性がある。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、現在の状況を乗り切るのに役立つ安定した財務状況を示唆している。より詳細な分析をお考えの方には、CrowdStrikeの評価とパフォーマンス指標に関するさらなる洞察を提供する10以上のInvestingPro Tipsをご用意しています。
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