月曜日、JPモルガンはLogitech International (NASDAQ:LOGI)株の目標株価を調整し、前回の85ドルから98ドルに引き上げた。同社はロジテックに対する見通しとして、今後の業績は収益成長よりも利益率に牽引されるとの見方を示している。
これは、ロジテックが販促活動を通じて中国など未浸透地域での市場シェア拡大に戦略的に取り組んでいるにもかかわらず、である。
同社によると、ロジテックは積極的に市場シェアを獲得しようとしているが、同社製品に対する消費者の需要は全体的に依然として低調である。これは特に中国を含む主要市場で顕著である。
ロジクールの短期的な業績は、特に今年初めのiPadの大幅なアップデートの後のiPadアクセサリーのための最近のチャネル充填活動から恩恵を受けると予想される。しかしながら、この季節を上回る収益実績が持続する可能性は低く、第2四半期の収益ガイダンスは予想を下回る可能性があると同社は予測している。
同社はまた、ロジテックの第1四半期の業績は、主に予想以上のマージンにより、典型的な季節的パターンを上回る可能性が高いとも指摘している。これは、PCのアップグレードサイクルによる押し上げ期待に煽られた、前回の決算報告後の株価の最初の急上昇とは対照的である。
しかし、最近では、2024年のPC台数回復の予測が緩和され、PCへのAIの採用やウィンドウズ10の耐用年数終了前の企業向けアップデートなどの要因により、下半期後半に復活が見込まれるようになったため、ロジテックの株価は後退している。
年初来の業績不振にもかかわらず、ロジテックの株価は現在、長期平均に近い21倍の利益で取引されている。このバリュエーションは、景気回復の兆しが見えない限り、株価評価が大きく変化する可能性は限定的であることを示唆している。
JPモルガンの2025年12月のロジテックの目標株価は、小幅な1桁台の収益成長とわずかな利益率の改善、そして過去のトレンドに沿った株価収益率20での利益評価に基づいている。
その他の最近のニュースでは、Logitech Internationalが2024年度の決算でトップラインの成長とマージンの両方が前年比で増加したと発表した。同社の非GAAPベースの売上総利益率は四半期で43.6%、通期で41.8%となり、7億ドル近くを株主に還元した。
ロジクールのCEOであるHanneke Faber氏は、仕事と遊びのカテゴリーに重点を置き、デザインとソフトウェア対応ハードウェアを通じて収益性の高い成長を加速させることを目的とした戦略を概説した。
リーダーシップの転換として、ロジテックは現CEOのハンネケ・フェイバーを含む3人の新メンバーを取締役会に推薦する予定である。取締役候補者は、スタンレー・ブラック・アンド・デッカーの現CEOであるドナルド・アラン氏と、ネクソン社の前CEOであるオーウェン・マホニー氏である。 ロジクールの取締役会会長であるウェンディ・ベッカー氏は、2025年の年次総会での再選を目指さない。
一方、JPモルガンは、厳しいマクロ経済環境と積極的なプロモーションの必要性を理由に、ロジテックの株価をオーバーウェイトからニュートラルに格下げした。同社は、ロジテックの25年3月期の売上高成長率を小幅な1％と予想し、売上総利益率と営業利益は横ばいとみている。
インベスティングプロの洞察
投資家がLogitech International (NASDAQ:LOGI)に対するJPモルガンの最新のスタンスを検討する際に、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務の健全性と株式パフォーマンスに関する微妙な視点を提供します。ロジテックの時価総額は136.6億ドルと堅調で、ハイテク周辺機器市場での大きな存在感を反映している。同社のPERは現在22.9倍で、2023年第4四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PER21.65倍をわずかに上回っており、投資家の目には比較的安定したバリュエーションに映っている。
InvestingProの2つの注目すべきTipsは、同社の財務戦略と市場の回復力を強調している。第一に、ロジテックは11年連続で増配するなど、一貫した配当成長で株主還元へのコミットメントを示している。さらに、貸借対照表に負債よりも多くの現金を保有する同社の強固なキャッシュポジションは、財務の柔軟性と将来の成長または景気後退を乗り切るための強固な基盤を提供している。
Logitechの投資プロフィールをより深く知りたい方のために、InvestingProのヒントには、同社の自社株買い活動、業績修正、評価指標などの洞察が含まれています。InvestingProで利用可能なこれら追加の14のヒントにより、投資家はLogitechの戦略的ポジショニングを包括的に理解することができます。これらのヒントやその他の情報にアクセスするには、興味のある読者はクーポンコードPRONEWS24を使用して、年間Proおよび年間または隔年Pro+購読を最大10%割引で入手できます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。