月曜日、Stifelはチャーチル・ダウンズ（NASDAQ:CHDN）株のポジティブな見通しを維持し、目標株価を153ドルから160ドルに引き上げ、同時に「買い」のレーティングを再表明した。同社のアナリストは、7月24日のマーケットクローズ後に発表される予定の同社の2024年第2四半期決算報告を前にモデルを調整し、翌朝7月25日にカンファレンスコールを予定している。
目標株価の更新は、特にケンタッキー州やバージニア州のヒストリカル・レーシング・マシーン（HRM）やエクサクタ・システムといった利益率の高い分野での同社の継続的な成長に対するアナリストの予想を反映したものである。
今回の調整は、州が報告した最新のゲーム総収入（GGR）と競馬のデータに合わせるために行われた。この変更にもかかわらず、第2四半期の調整後EBITDA予想はコンセンサスと一致している。
チャーチル・ダウンズ株は過去3ヵ月間、同業他社の業績がまちまちでS&P500種株価指数が11%上昇したのに対し、18%上昇し、力強いパフォーマンスを見せている。この成長は、ケンタッキーとバージニアのHRMの有機的成長、第150回ダービーの成功、エクサクタ・システムの有望なスタート、リバーズ・カジノの競合オープンに対する回復力など、様々な要因によるものである。
同社は最近、チャーチル・ダウンズ株の最近のアウトパフォームを理由に選定リストから外したが、地域オペレーター・セクターの中では引き続き同社を選好している。同社の選好は、ユニークな有機的成長ドライバー、高リターンのプロジェクト・パイプライン、ニッチながら拡大するHRM市場における戦略的ポジショニングに基づいている。160ドルという新たな目標価格は、チャーチル・ダウンズの将来的な見通しに対する同社の自信を強調するものである。
みずほ証券によれば、チャーチル・ダウンズ・インコーポレーテッドは、予想以上の売上高とEBITDAを計上し、売上高は5億9,100万ドル、EBITDAは2億4,250万ドルに達した。
みずほ証券は、同社株の目標株価を143.00ドルに修正し、前回設定した142.00ドルから引き上げ、「買い」のレーティングを維持している。チャーチル・ダウンズのライブ＆ヒストリカル・レーシング（L&HR）部門が好調で、1億80万ドルの収益を計上したことが特に注目される。
一方、ヒストリカル・レーシング（HRM）市場の主要プレーヤーであるチャーチル・ダウンズは、2024年第3四半期までに設備投資サイクルを完了する見込み。JMPセキュリティーズによれば、これはEBITDAとフリーキャッシュフローの増加、レバレッジの減少につながると予想されている。
同社はまた、バージニア州のダンフリース・プロジェクトやイグザクタ社の買収など、高いEBITDAリターンが期待される同社の戦略的イニシアティブにも注目している。
さらに、アナリストはチャーチル・ダウンズのマーケット・アウトパフォームのレーティングを維持し、目標株価は150.00ドルとしている。同社の拡張計画、ドラフトキングスやファンデュエルのような著名ゲーミング企業との提携、そして来るケンタッキーダービー150回目の開催は、持続的成長の潜在的な原動力と見られている。これらは投資家が注意すべき最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
Stifelがチャーチル・ダウンズ（NASDAQ:CHDN）に強気のスタンスを維持する中、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスは引き続き投資家の関心分野である。特筆すべきは、チャーチル・ダウンズの102.6億ドルという強固な時価総額で、市場での存在感の大きさを示している。
さらに、PERは30.53倍、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは27.9倍で、同社は利益に対してプレミアムで取引されており、これは同社の成長見通しに対する市場の楽観論を反映している可能性がある。
インベスティング・プロのヒントによると、チャーチル・ダウンズは13年連続で増配した歴史があり、50年もの間、配当金の支払いを維持している。さらに、2人のアナリストが来期の業績を上方修正し、同社の財務業績に対する前向きな見通しを示唆している。
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インベスティング・プロ・データはさらに、2024年第1四半期時点における過去12ヶ月間の同社の収益成長率が24.33%と堅調であり、粗利益率が32.45%であることを強調している。これらの指標は、過去3ヶ月の16.04%という力強いリターンとともに、同社の財務の強さと市場パフォーマンスを強調している。7月24日の決算報告を控え、投資家は、これらの傾向がアナリストの目標株価引き上げに反映された前向きな見通しを引き続きサポートするかどうかを見極めたいと考えている。
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