月曜日、JPモルガンはアバクロンビー＆フィッチ（NYSE:ANF）のスタンスを変更し、株価をニュートラルからオーバーウェイトに引き上げた。また、目標株価も従来の167ドルから194ドルに引き上げた。この変更は、第1四半期の一株当たり利益（EPS）決算以来、同社株が約20％下落し、S&P500指数と比較して25％のアンダーパフォームを記録したことを受けて行われた。
今回の格上げは、現地調査と経営陣との協議を通じて明らかになったいくつかの要因に影響された。JPモルガンは、アバクロンビー・ブランドへの需要が引き続き広まり、第2四半期および下半期の売上高がウォール街の予想を上回る可能性があると予想している。
さらに、ホリスター・ブランドは、特にメンズとトップスのカテゴリーで成長の余地があると見られており、年内いっぱいはさらなる収益の押し上げ要因となる可能性がある。
インターナショナルブランドの勢いも楽観的な見通しに一役買っており、パンデミック前の水準と比較すると、推定4億ドルの収益回復の機会が残されている。JPモルガンは、アバクロンビー＆フィッチの第2四半期EPS予想を2.30ドルに引き上げ、ストリートのコンセンサス2.13ドルを上回った。
将来の業績予想も上方修正され、2024年度のEPSは9.95ドル、2025年度は10.63ドル、2026年度は11.48ドルとなり、いずれもストリート予想を上回る。
2025年12月の目標株価194ドルは、2026会計年度のEBITDA予測に対する8倍の倍率に基づいており、非ディストレスト小売同業他社の平均と一致している。しかし、アバクロンビー&フィッチのトップライン成長率と同業他社を約200ベーシス・ポイント上回るマージン・プロファイルを考慮した線形回帰分析では、EBITDA倍率が10倍になる可能性を示唆している。これは、アバクロンビー＆フィッチの株式価値が約240ドル上昇する可能性を示している。
その他の最近のニュースでは、アバクロンビー＆フィッチに一連の重要な出来事があった。同社は2025年満期、元本213,906,000ドルの8.75％上位有担保債券の全額償還を発表した。
この動きは、負債プロフィールを管理し、支払利息を削減するというアバクロンビー＆フィッチの戦略に沿ったものである。さらに、アバクロンビー＆フィッチは第1四半期の売上高が10億ドルに達し、営業利益が1億3,000万ドルとなり、前年同期比で22％の増収となった。
先日の株主総会では、新たに9名の取締役候補が選出され、昨年度の役員報酬が承認された。こうした動きを受け、Telsey Advisory Groupはアバクロンビー＆フィッチの目標株価を152ドルから208ドルに、モルガン・スタンレーは112ドルから172ドルに引き上げた。 両社とも、アバクロンビー＆フィッチの好調な業績と更なる成長の可能性を評価している。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンがアバクロンビー＆フィッチ（NYSE:ANF）を目標株価を修正しオーバーウェイトにアップグレードしたことを受け、InvestingProのリアルタイムデータと分析が投資シナリオをさらに充実させる。アバクロの時価総額は81億ドルで、同社の財務健全性に対する投資家の信頼を反映している。2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は64.07%で、同期間の売上高成長率は20.01%であり、同社の効率性と市場シェアの拡大を裏付けている。さらに、アバクロンビーの株価は、過去1年間で339.57％のリターンと強力なパフォーマンスを示しており、堅調な投資家の熱意を示しています。
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