月曜日、Truist SecuritiesはBank OZK (NASDAQ: OZK)の株価見通しを更新し、目標株価を前回の41ドルから49ドルに引き上げ、株価のレーティングはHoldを維持した。この修正は、Bank OZKの第2四半期決算を受けたもので、同社は2024年と2025年のコアEPS予想をそれぞれ3％と2％下方修正し、その結果、新たな予想はそれぞれ6.11ドルと6.39ドルとなった。
この修正予想は、2025年まで貸出金の伸びが鈍化すると予想されるため、純利息収益（NII）が減少すると見込まれること、また経費の増加が見込まれることを反映したものである。こうした状況にもかかわらず、トゥルーイスト・セキュリティーズは2025年第3四半期までNIIが順次増加すると予想している。
この成長は、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ効果により、収益資産の伸びと譲渡性預金（CD）の再価値付けが均衡すると予想されるため、その後いくぶん圧縮されると予測される。
同レポートは、信用動向はまちまちで、特筆すべき債権や基準以下の債権も確認されたと指摘した。それでもアナリストは、カンファレンス・コールでの経営陣のコメントが、リース・サイクルの長さ、引受構造、スポンサーのサポートに関する投資家の懸念を和らげる一助になると考えている。
トゥルーイスト・セキュリティーズは、実際の損失は管理可能な水準にとどまる可能性が高いと予想する一方、バンクOZK株のレーティングを「ホールド」に据え置くことを決定した。この慎重なスタンスは、商業用不動産（CRE）アセットクラスのストレスに関連して株価の変動が予想されること、および金利期待の変化が潜在的な影響を及ぼす可能性があるためである。新たな目標株価49ドルは、2025年の同行の推定一株当たり利益の7.7倍に基づいている。
その他の最近のニュースでは、Bank OZKは2024年第2四半期に大きな進展があったことを報告している。第1四半期の7億9,000万ドルから第2四半期には18億4,000万ドルへと返済額が大幅に増加した。また、サンディエゴのライフ・サイエンス・プロジェクト向けに8700万ドルの資本注入を行った。
資金調達ポートフォリオの7％を占める商業・産業銀行部門は、3,000万ドルから1億5,000万ドルの融資で不動産専門グループの残高をサポートする見込み。Bank OZKはまた、連邦準備制度理事会（FRB）の金利引き下げの可能性を見越して、戦略的な調整も行っている。
事業拡大の領域では、Bank OZKはRESGチームを翌年までに30人から50～60人に増やす計画だ。さらに、合併・買収の機会にも前向きで、特に破綻銀行取引の買収に注力している。
同行のジョージ・グリーソン最高経営責任者（CEO）は、貸倒れの増加が予想されるにもかかわらず、同行のスマートなローン組成とライフサイエンス分野のポジティブな傾向を強調した。最後に、同行は決算説明会の質疑応答で、バランスシートの多様化を図り、CREへの集中を軽減することを目指していることを明らかにした。
インベスティング・プロの洞察
Bank OZK（NASDAQ: OZK）は、その堅実な株主還元と一貫した配当成長で注目を集めている。時価総額50.4億ドル、配当利回り3.53％と、Bank OZKは株主利回りの高さで際立っている。インベスティング・プロのヒントは、同行の27年連続増配という素晴らしい記録を取り上げており、株主価値へのコミットメントを示している。さらに、同行のPERは現在7.52と魅力的な水準にあり、株価が目先の収益成長に対して低い価格で取引されていることを示唆している。
投資家はまた、株価トータル・リターンが18.03％という、同行の先月の好調なパフォーマンスにも注目するだろう。これは、アナリストが来期の業績を上方修正し、銀行の財務見通しに対する潜在的な楽観を示しているという事実によって補完されている。
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