月曜日、Stifel は Corsair Gaming (NASDAQ:CRSR) の株価見通しを調整し、目標株価を前回の16ドルから11ドルに引き下げる一方、買いのレーティングを維持した。この新しい目標株価は、コルセア・ゲーミングが以前より低いマルチプルで評価されていることを示唆しており、具体的には2025年予想売上高の0.8倍、2025年予想調整後利払い・税引き・減価償却・償却前利益（AEBITDA）の10.8倍となっている。
目標株価の引き下げは、Corsair Gamingの最近の業績が財務の一貫性を欠いていることに基づいている。同社は過去12四半期に4回の事前発表を行っており、これは予期せぬ財務結果の変化を示しており、これが予測しにくい業績の一因となっている可能性がある。
Stifelの分析によると、修正された評価倍率は、過去の平均値である売上高1.2倍、AEBITDA13.2倍と比較して低下している。同社は、この割安な評価について、前述の事前発表と、コルセアがグラフィック・プロセッシング・ユニット（GPU）と中央演算処理装置（CPU）のサイクルに対する感度を高めているためとしている。
目標株価の引き下げにもかかわらず、StifelはCorsair Gamingを引き続き「買い」と推奨している。同社のスタンスは、財務予想が調整されたとしても、新しい目標株価に潜在的な価値があると見ていることを示唆している。
Corsair Gamingの株価は、市場がStifelの目標株価更新の意味合いとGPU/CPUサイクルに対する同社のパフォーマンスを処理する中で、投資家によって観察され続けるだろう。
他の最近のニュースでは、Corsair Gamingは厳しい四半期を報告し、Baird Financial Servicesは中立的な評価を維持しながら、同社の目標株価を14ドルから10ドルに引き下げた。同社の最近の業績は、新しいGPUリフレッシュサイクルまで続くと予想される自作パソコン市場の停滞が影響している。コンポーネント＆システム部門の売上が低迷しているにもかかわらず、コルセアでは周辺機器部門が力強い伸びを示した。
コルセアの2024年第1四半期決算報告では、コンポーネント市場の需要低迷により1250万ドルの純損失を計上したものの、ゲーマーおよびクリエイター向け周辺機器部門の売上高が前年同期比で20％増加したことが明らかになった。同社の純収入は3億3,730万ドルで、ゲーマー・クリエイター周辺機器部門は1億700万ドルの貢献であった。
同社は、2024年後半と2025年に次世代GPUとCPUの発売を見込んでおり、自作PC市場と新たなゲーミングカテゴリーでのプレゼンス拡大を計画している。コルセアはまた、SIMレーシング製品ラインとモバイルゲーミングコントローラーの発売予定も発表した。今後の見通しについて、コルセアは2024年通年の売上高見通しを14億5000万ドルから16億ドルと据え置いた。
InvestingProの洞察
Stifel による Corsair Gaming (NASDAQ:CRSR) の目標株価修正を受けて、InvestingPro の見識は、株価を評価する投資家にさらなる背景を提供することができます。InvestingProのヒントは、最近の業績問題にもかかわらず、Corsair Gamingの純利益は今年成長する見込みであり、同社の好転を示唆する可能性があると指摘している。
さらに、Corsairの株価は現在52週安値近辺で取引されており、特に流動資産が短期債務を上回っていることを考慮すると、バリュー投資家にとっては買いのチャンスかもしれません。
InvestingPro Dataは、いくつかの重要な指標を強調しています：Corsair Gamingの時価総額は約8億8,943万ドルで、同社の現在の市場評価を反映している。PERは-106.05とマイナスではあるが、過去12ヶ月の同社の厳しい収益状況と一致している。それでも、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高成長率7.03%は、売上高のポジティブな軌道を指し示しており、これは業績改善の前兆となる可能性がある。
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