火曜日、CFRAはスポティファイ・テクノロジーSA (NYSE:SPOT)の目標株価を355ドルから375ドルに引き上げた。同社のアナリストは、音楽ストリーミング大手の収益の伸びとマージンの拡大を、ポジティブな見通しを後押しする主な要因として挙げている。
スポティファイは最近、堅調な業績を示しており、第2四半期の1株当たり利益（EPS）はコンセンサス予想を33％上回る1.33ユーロに達した。また、売上高は前年同期比で20%増加し、売上総利益率は24.1%から29.2%に改善、営業利益率は7.0%と前年の-7.8%から大きくプラスに転じた。
総収入の88％を占めるプレミアム部門は前年比21％増となった。また、主に広告主がサービス費用を負担する発展途上市場の広告サポート加入者は13％増加し、全体の12％を占めている。スポティファイの月間アクティブユーザー数（MAU）は6億2,600万人で、前年同期比14％増となった。
地域別では、ヨーロッパがスポティファイ加入者総数の28％を占め、次いで北米が18％、ラテンアメリカが22％、その他の地域が32％となっている。ファミリープランとデュオプランが大幅に伸びている。フリーキャッシュフロー（FCF）はわずか900万ユーロに対し、4億9,000万ユーロと非常に好調で、第3四半期の営業利益は4億500万ユーロと、第2四半期の2億6,600万ユーロを上回る見通しだ。
CFRAは業績予想も調整しており、2024年のEPS予想を0.50ユーロ引き上げて5.35ユーロ、2025年の予想を1.10ユーロ引き上げて7.40ユーロとし、売上予想は2024年が159億ユーロ、2025年が180億ユーロとしている。スポティファイのバリュエーションは、2025年のEBITDA予想に対するTotal Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization（TEV/EBITDA）の倍率35.0倍に基づいており、これは同業他社平均を上回っている。
他の最近のニュースでは、スポティファイ・テクノロジーSAは38.1億ユーロの四半期収益を記録し、エバーコアISIや他のアナリストの予測と一致した。しかし、営業利益は予想を上回り、2億6,600万ユーロに達した。月間アクティブユーザー数（MAU）は予想を下回ったものの、プレミアム会員数は予想を上回り、2億4600万人に達した。
Evercore ISI、KeyBanc Capital Markets、Citiなどのアナリスト会社は、スポティファイの業績と将来性について様々な評価をしている。エバーコアISIはスポティファイの目標株価を340ドルから420ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持し、キーバンクは目標株価を410ドルから420ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持した。一方、シティは目標株価を310ドルとし、ニュートラルのスタンスを維持した。
ドイツ銀行とパイパー・サンドラーは、スポティファイの市場動向について楽観的な見方を示し、収益性とユーザー動向の重要性を強調した。これらは、スポティファイがサービスを拡大し、業績を改善するための継続的な取り組みにおける最近の動きである。
InvestingProの洞察
CFRAのSpotify Technology SA (NYSE:SPOT)に対する明るい評価に続き、InvestingProのデータとヒントは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加的な視点を提供しています。注目すべきは、スポティファイがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることであり、これは財務の安定性を示すポジティブな兆候である。さらに、アナリストは同社の将来について楽観的で、今年の純利益は伸びると予想している。これはCFRAの業績予想の引き上げと一致しており、同社の収益性が良好な見通しであることを示唆している。
InvestingProのデータによると、スポティファイの時価総額は663.6億ドルと大きく、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は14.31%と堅調である。さらに、同社の売上総利益率は26.63%と健全で、コスト管理能力と収益性の維持が反映されている。PER（株価収益率）はマイナス540.17倍で、現在の収益性は低いが、1年間のトータル・リターンは57.23%、1年間のトータル・リターンは72.06%に達し、投資家の信頼と市場パフォーマンスの高さを示している。
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