火曜日、KeyBanc Capital MarketsはSpotify Technology SA (NYSE:SPOT)のOverweightレーティングを維持し、株価目標を410.00ドルから420.00ドルに引き上げた。この修正は、同社の第2四半期決算を受けたもので、マージンとフリーキャッシュフロー（FCF）が今後改善するとのアナリストの見方を補強した。
アナリストの修正予想では、スポティファイは2025年に24億ユーロ、2026年に29億ユーロのフリーキャッシュフローを達成すると見込んでいる。月間アクティブユーザー数（MAU）は、特に発展途上国で鈍化しているが、同社は、プレミアム加入者の潜在的な減少に対する懸念は、より広い文脈の中で考慮されるべきであると考えている。特筆すべきは、マーケティング費用が前年比で減少していることで、MAU不足の影響を相殺できる可能性がある。
スポティファイが製品の強化や戦略的パートナーシップを通じて視聴者を拡大する能力を持っていることもプラス要因として強調された。これらのイニシアチブは同社の持続的成長に貢献すると予想され、今後数年間は10％台半ばの増加が見込まれている。
スポティファイ株のバリュエーションは、2025年の推定企業価値対売上高倍率（EV/S）が4.1倍、推定企業価値対フリーキャッシュフロー倍率（EV/FCF）が31.6倍となっている。目標株価の引き上げは、スポティファイの財務軌道と、競争の激しいストリーミング市場における継続的成長の可能性に対する自信を反映している。
他の最近のニュースでは、スポティファイ・テクノロジーSAの第2四半期決算は、売上高が市場予想を若干下回ったものの、売上総利益率と営業利益は予想値を上回り、まちまちの結果となった。プレミアム会員数は小幅に増加したものの、月間アクティブユーザー数（MAU）は予想を下回った。2024年第3四半期については、スポティファイのガイダンスは売上総利益率と営業利益がコンセンサス予想を上回ることを示唆しているが、MAUの予想は楽観的なものではない。
こうした動きを受け、シティはスポティファイに対する中立スタンスを維持し、パイパー・サンドラー、ゴールドマン・サックス、UBSも同社に対する中立からポジティブな見通しを表明している。ドイツ銀行は、スポティファイの市場動向、特に好調なリスナー数を考慮し、楽観的な見方を示している。
スポティファイの最近の業績と将来の見通しは、同社の現在の市場ポジションを反映している。次四半期のガイダンスが示されたことで、投資家や市場ウォッチャーは、同社がこれらの期待に応え、あるいはそれを上回ることができるかどうかを注視している。米国での新たな基本ストリーミング・サービスの導入など、同社の最近の戦略的動きは、スポティファイの業績と市場での地位を高めると予想される。これらは、スポティファイがサービスを拡大し、業績を向上させるために継続的に取り組んでいる最近の動きである。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。