水曜日、Centene Corporation (NYSE: CNC)は、大手金融会社がヘルスケア企業の見通しを調整したため、株価評価が変更された。ジェフリーズはCenteneのステータスをBuyからHoldに変更し、目標株価を前回の83.00ドルから69.00ドルに修正した。
ジェフリーズの修正は、センティーンの2024年の一株当たり利益（EPS）が15％減少することを示唆する最近のメディケイドのアップデートを受けたもので、医療保険マーケットプレイス（HIX）のリスク調整による13％の利益と正味投資利益（NII）のプラスで一部相殺される。
しかし、ジェフリーズはこれらの恩恵は再来しないと予想しており、FY25のEPSは7％減の7.07ドルになると予測している。この予想はコンセンサスを6％下回り、長期計画（LRP）の12％～15％を下回る成長率を示している。
ジェフリーズの分析では、経営陣が2024年に向けて再度示したガイダンスは、メディケイドの医療損害率（MLR）が第2四半期の92.1%から下半期には91%程度まで低下するという楽観的な見通しを示唆している。2025年のメディケイドMLRについては、より慎重な予想を反映し、コンセンサスより50ベーシス・ポイント高い。
同社はまた、センティーンの将来の業績に影響を与えるいくつかの要因に懸念を表明した。これには、メディケア・アドバンテージ（MA）事業の収益性回復に向けた課題、2025会計年度末に予定されている事前保険料控除（eAPTC）の期限切れによるHIXの成長可能性の制限、金利の上昇によりNIIがピークに達した可能性などが含まれる。これらの要素が相まって、センティーンの株価レーティングの引き下げと目標株価の引き下げが決定された。
その他の最近のニュースでは、センテーン・コーポレーションに注目すべき動きがいくつかあった。同社は第1四半期に市場予想を上回る2.26ドルの調整後1株当たり利益（EPS）を計上し、2024年通期の調整後EPS予想を6.80ドル以上に引き上げるに至った。
投資会社ジェフリーズは、センティーンの目標株価を前回の94ドルから90ドルに修正し、「買い」のレーティングを維持した。この修正は、メディケイドの医療損失率が約0.40％下回ったにもかかわらず、2024年のEPSガイダンスを約1.5％わずかに上方修正したことを受けたもの。
さらに、ジェフリーズはCentene株の目標株価を前回の90.00ドルから83.00ドルに引き下げる一方、引き続き「買い」を推奨している。
この修正目標株価は、2024年から2027年にかけてのセントーンの潜在的なEPS成長率を約11％と予測したものである。同社はまた、特に2024年の業績が販売費および一般管理費の増加の影響を受け続ける場合、センテーンにとって潜在的な課題も指摘した。
しかし、ジェフリーズは、特にメディケア・アドバンテージのクリーンアップや、2025年に大幅に拡大する処方薬プランの保険料ベースに対する保守的な入札戦略など、同社に根本的な改善の機会があることも指摘している。
インベスティングプロの洞察
ジェフリーズによるセンティーン・コーポレーション（NYSE: CNC）の最近の格付け変更を踏まえ、インベスティング・プロのデータとヒントがCNCの株式を検討している投資家に追加の背景を提供することは注目に値する。インベスティング・プロによると、経営陣は自社株買いに積極的に取り組んでおり、これは自社の価値に対する自信を示すポジティブなシグナルとなり得る。さらに、Centeneは目先の利益成長率に比して低いPERで取引されており、潜在的な収益を考慮すると株価が過小評価されている可能性があることを示唆している。現在の時価総額は346.3億ドル、PERは12.76倍で、Centeneの財務指標は興味深い。
インベスティング・プロはまた、センテネがヘルスケア・プロバイダー＆サービス業界の著名なプレーヤーであり、フリー・キャッシュフロー利回りが高いことを強調している。さらに、同社株は価格変動が低いことでも注目されており、ポートフォリオに一定の安定性をもたらしている。
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