水曜日、モルガン・スタンレーはバイオヘブン・ファーマシューティカル・ホールディング・カンパニー(NYSE:BHVN)のカバレッジを開始し、同銘柄にオーバーウエイトのレーティングを与え、目標株価を58.00ドルに設定した。
開発段階のバイオテクノロジー企業であるバイオヘブンは、炎症・免疫、神経、代謝、希少疾患など複数の疾患領域をカバーする幅広いパイプラインを有している。
同社は最近、Nurtec、Zavegepant、前臨床CGRP資産を含むCGRP片頭痛ポートフォリオを2022年にファイザーに売却した。この取引後、バイオヘブン・リミテッドは分社化し、非CGRP開発段階のパイプラインを保持した。
モルガン・スタンレーは、Biohavenのパイプラインの多様性と上昇の可能性を強調しており、特に同社の自己抗体疾患用のMODE分解器プラットフォームに注目しており、BHV-1300の第1相試験が進行中である。BHV-1300の第1相臨床試験が進行中であり、他のMODEに対する追加の治験許可申請（IND）が今年後半から来年にかけて行われる予定である。
アナリストのコメントはまた、肥満症および脊髄性筋萎縮症(SMA)を対象としたTaldefgrobep alfa(T-alfa)の第2相臨床試験が計画され、第3相臨床試験が進行中であること、およびさまざまな中枢神経系(CNS)疾患を対象としたBHV-7000の第2/3相臨床試験が進行中であることを指摘しています。バイオヘブンのパイプラインにおけるこれらの重要な進展は、株価のポジティブな見通しの主な要因であると見られている。
片頭痛のポートフォリオを売却し、多様なパイプラインに集中するというバイオヘブンの戦略的決定は、大きな成長機会をもたらす動きと見られている。複数の臨床試験が進行中であり、今後も開始が見込まれることから、同社は研究開発を積極的に進めている。
モルガン・スタンレーは、バイオヘブンの株価が今後12～18ヵ月間、アナリストがカバーする銘柄の平均リターンよりも良いパフォーマンスを示すと予想している。目標株価58ドルは、バイオヘブンの開発プログラムの潜在的な成功と、同社の将来の成長への貢献に対する同社の自信を反映したものである。
その他の最近のニュースでは、バイオヘブン・ファーマシューティカル・ホールディングはIgG分解プログラムの開発を大きく前進させている。同社の研究開発の進展はRBCキャピタルにも認められ、同社はバイオヘブンのアウトパフォームのレーティングを維持した。RBC独自の分析によると、この薬剤は単回上行投与試験でIgG値を60％以上低下させる可能性を示している。
さらに、バイオヘブンは、主薬候補BHV-1300について、関節リウマチ患者を対象とした複数回投与試験の承認をFDAから取得した。これは同社にとって重要な薬事上のマイルストーンとなります。
JPモルガンはまた、BHV-1300の第1相単回昇降投与試験の有望なデータに基づき、バイオヘブンの「オーバーウエート」レーティングを再確認した。
TDコーウェンは、バイオヘブンの買いを維持し、同社のMoDE分解プラットフォームの有望な結果を強調している。同社は、BHV-1300の4回目の投与コホートで見られた最初のIgG低下は、臨床的に適切かつ競争力のあるものであると示唆している。
その他の進展として、バイオヘブンは、てんかんやうつ病を含む様々な神経・精神疾患を対象とした選択的Kv7活性化剤BHV-7000の5つの重要な臨床試験を開始した。
同社はまた、脳浸透性TYK2/JAK1阻害剤BHV-8000の良好なフェーズ1データも報告している。これらは、複数の治療領域で医薬品開発プログラムを推進するというバイオヘブンのコミットメントをさらに強調する最近の進展である。
InvestingProの洞察
モルガン・スタンレーがバイオヘブン・ファーマシューティカルの将来に自信を示す中、InvestingProの指標を詳しく見ると、同社の多面的な財務状況が明らかになる。時価総額33.4億ドルのバイオヘブンは、バイオテクノロジー分野の重要なプレーヤーである。にもかかわらず、同社は-4.87のマイナスPERで運営されており、これは同社がまだ利益を上げていないことを示し、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERが-6.27とさらに低いことがこの点を強調している。
インベスティング・プロのヒントは、アナリストが最近業績予想を下方修正し、今年度の黒字化を見込んでいないことを指摘し、慎重なアプローチを勧めている。さらに、バイオヘブンは過去1年間で58.67%増と高いリターンを示しているが、株価純資産倍率は11.07倍と高く、株価が簿価に比べて高く評価されている可能性を示唆している。プラス面では、同社の流動資産は短期債務を上回っており、継続的な研究開発努力を支える健全な流動性を示している。
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