水曜日、ゴールドマン・サックスはLVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンSE (ユーロネクスト・パリ:MC) (OTC:LVMUY)の目標株価を調整し、960.00ユーロから930.00ユーロに引き下げた。
今回の修正は、LVMHの2024年上半期決算で、第2四半期の恒常為替レート（cFX）が1％増と小幅な伸びとなり、市場予想を下回ったことを受けたもの。
LVMHの第2四半期の業績は、既存事業売上高が前年同期比1％のcFX成長であったが、ビジブル・アルファのコンセンサス・データとゴールドマン・サックスの予想（GSE）がともに3％の成長を見込んで設定した予測には届かなかった。
このわずかな未達成は、LVMHの主要部門の業績に起因する。主要部門であるファッション＆レザー部門のcFXは1％増と、予想の2％増をわずかに下回った。
さらに、LVMHのワイン＆スピリッツ部門は減収となり、cFXで5％の減収となった。これはコンセンサス予想の4％減よりは弱い結果であったが、ゴールドマン・サックスがより悲観的に予想した6％減よりは好調であった。
同レポートは、特に米国と中国において、卸売業者の在庫が正常化しつつあるため、売れ行きが低迷していることがこの落ち込みの原因であると強調した。
時計・宝飾品部門も困難に直面し、cFXで4％の減収を報告したが、これはコンセンサス予想の3％の減収より若干悪化した。LVMHの各部門の業績は、市場からの圧力や在庫調整の影響が会社全体の成長軌道に与える影響の程度に差があることを反映している。
目標株価の引き下げにもかかわらず、ゴールドマン・サックスのLVMHに対するスタンスは、「買い」の継続が示すように、依然としてポジティブである。これは、同金融機関が、高級小売企業が直面する短期的な逆風を認識しながらも、LVMHの株価に引き続き価値を見出していることを示唆している。
他の最近のニュースでは、LVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンSEは様々なアナリストの注釈や重要な企業動向の対象となっている。シティは、LVMHの第2四半期決算で既存事業の売上高成長率が前四半期比で鈍化したにもかかわらず、LVMHの買いレーティングを再確認し、目標株価887.00ユーロを維持した。ただし、LVMHの2024年通期のグループ売上高およびEBITのコンセンサス予想は、1桁台前半の割合で下方修正される可能性があるとしている。
一方、UBSはLVMH株式の目標株価を844.00ユーロから800.00ユーロに引き下げ、中立のレーティングを維持した。同行のアナリストは、主にファッション＆レザーグッズ部門とワイン＆スピリッツ部門における圧力により、LVMHの2024～2026年度の1株当たり利益が2％減少すると予想している。
さらに、LVMHはスイスの時計メーカーL'Epee 1839を買収し、高級時計製造における存在感の強化を図っている。これは、LVMHが最近買収したフランスのビストロ「シェ・ラミ・ルイ」に続くもので、体験型のラグジュアリーサービスに注力していることを示している。
第1四半期の売上高は206億9,400万ユーロで、市場予想とほぼ一致した。これらは、投資家が注視するであろう最近の動向である。
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