J.P.モルガンは22日、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ（NASDAQ:CHKP）の株価について、同社の第2四半期決算を控え、中立のレーティングを維持した。
チェック・ポイントの堅実なバリュエーションとキャッシュ・フロー創出は、高成長を続ける同業他社に比べ、短期的なアウトパフォームにつながる可能性があることを認めつつも、J.P. モルガンは、ファンダメンタルズの実質的な改善が見られるまで、より好意的な評価を控えている。
チェック・ポイントは、Infinity ネットワーク・セキュリティ・プラットフォーム、電子メール・セキュリティ、Secure Access Service Edge (SASE) の各製品で前向きな勢いを見せている。J.P.モルガンはまた、同社のサブスクリプション事業が今四半期に10%台半ばの健全な伸びを示すと予想しており、これは強力な経常収益の流れを示唆している。
こうしたポジティブな指標にもかかわらず、チェック・ポイントの過去の業績に対する懸念は払拭されていない。同社は製品開発と市場拡大に注力しているが、J.P. モルガンは、具体的な成果につながる一貫した投資パターンを求めている。
さらに、Quantum 製品サイクルの潜在的な影響についても言及しており、企業が新製品を内部認証するのに必要な時間がかかるため、製品収益が全体的な業績に影響を及ぼす可能性があると予想しています。
J.P.モルガンは、チェック・ポイントのネットワーク・セキュリティにおけるリーダーシップ、魅力的な利益率、株主還元への取り組みを評価しています。しかし、営業生産性の向上、請求額増加の勢いの持続、市場シェアの保護が必要であるとして、慎重な姿勢を崩していない。
J.P.モルガンは、チェック・ポイントの2025年12月までの目標株価を、同年に予想されるフリー・キャッシュ・フローの倍率に基づいて175ドルに設定している。同社はまた、チェック・ポイントには、顧客獲得活動の強化、新製品の導入の成功、SASE市場における地位の強化を通じて実現する可能性のある、上振れの可能性があると指摘している。
投資家は今後の決算報告で、請求額5億9,670万ドル、総収入6億2,350万ドル、製品収入1億1,360万ドル（前年比微減）などの主要指標に注目することになる。
売上総利益率は89.4％とわずかに上昇し、営業利益率は42.8％と前年同期の45.0％から低下する見込み。フリー・キャッシュ・フローは前年同期比10%増を見込んでいる。
その他の最近のニュースでは、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ・リミテッドの目標株価が大手金融会社2社によって調整された。JPモルガンは目標株価を167.00ドルから175.00ドルに引き上げ、同社株の中立評価を維持した。
この変更は、特にQuantum製品サイクルとSecure Access Service Edge市場への参入により、サイバーセキュリティ企業の改善の可能性を慎重に楽観的に見ていることを反映している。
同時にBMO Capital Marketsは、チェック・ポイント・ソフトウェアの目標株価を185ドルから180ドルに引き下げ、マーケット・パフォームのレーティングを維持した。これは、堅調な業績報告にもかかわらず、同社のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）が予想を下回っていることへの懸念が背景にある。
チェック・ポイント・ソフトウエアは、こうしたアナリストの更新に加え、自社株買い戻しプログラムをさらに20億ドル拡大した。この決定は、2024年第4四半期に終了する予定の既存の自社株買い戻しプログラムに加え、同社の取締役会によって承認されたものです。
この計画の開始以来、チェック・ポイントは約2億1,800万株、総額約150億ドルの自社株買いを実施しています。以上が、チェック・ポイント・ソフトウェアの最近の動向です。
インベスティング・プロの洞察
チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ（NASDAQ:CHKP）の第2四半期決算発表が近づくにつれ、InvestingProのインサイトでは、同社の財務状況と市場ポジションについてより深く掘り下げています。インベスティング・プロのデータによると、チェック・ポイントの時価総額は191.9億ドル、粗利益率は89.03%（2024年第1四半期現在）となっています。これらの数値は、同社の財務の健全性と業務効率の高さを裏付けており、J.P.モルガンが言及した短期的なアウトパフォームの可能性に貢献する可能性がある。
InvestingProのTipsでは、チェック・ポイントの慎重な財務管理が強調されており、貸借対照表上では負債よりも現金の保有が多く、利払いをキャッシュ・フローで余裕を持って賄うことができる。さらに、チェックの積極的な自社株買いプログラムは、企業価値に対する経営陣の自信の表れかもしれない。株価はPER23.65倍と、目先の利益成長率に比して高いPERで取引されているが、52週高値にも近く、投資家の信頼が厚いことを示している。
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