水曜、シティはオートバイと全地形対応車で知られるポラリス・インダストリーズ（NYSE:PII）株の目標株価を86.00ドルから83.00ドルに修正し、中立のレーティングを維持した。
この調整は、小売動向のわずかな低下と、ディーラーが新規在庫の獲得をためらっていることが顕著であることを観察した後に行われた。シティによると、米連邦準備制度理事会（FRB）が複数回の利下げを実施するまで、この傾向が大きく変わる可能性は低いという。
ポラリス株は市場開始時に約17％の大幅下落を経験したが、引けにかけて部分的に回復し、この日は5％の損失で終わった。S&P500種株価指数が0.16％の微減であったのとは対照的であった。ポラリスの株価が回復したのは、空売りが同社の見通しがこれ以上悪化しないことに賭けたためと考えられる。
シティの論評は、今年後半はポラリスにとってリスクが少ないかもしれないが、2025年の予想収益は、潜在的な金利引き下げの恩恵をより受けそうな他の企業と比較した場合、説得力のある価値提案を提示していないと強調した。同社の新しい目標株価83.00ドルは、2025年の減益予想の14倍に基づいている。
水曜日のポラリスの株価に対する市場の反応は、シティの目標株価と見通しの修正と相まって、現在の経済状況とディーラーの在庫戦略の中で、同社の短期的な見通しに対する慎重なスタンスを反映している。
他の最近のニュースでは、ポラリス・インダストリーズは様々なアナリストの注釈の対象となっている。シティは、ディーラー在庫水準が横ばいであることを明らかにした第1四半期決算報告を受け、ポラリスの目標株価を96ドルから86ドルに調整した。同社はRZR、スノー、マリンといった弱小カテゴリーの在庫を積極的に削減しており、その結果、これらのカテゴリーで前年同期比14％の減少となった。
ベアードはまた、ディーラーがより大幅な在庫削減を望んでいるとして、ポラリスの目標株価を95ドルに引き下げた。DAデビッドソンは、北米のオフロード車小売販売の不振が続いているため、同社の目標株価を75ドルに引き下げたが、第2四半期のEPSは2.42ドルとコンセンサスを上回ると予想した。
キーバンク・キャピタル・マーケッツは、ポラリスのレーティングをオーバーウエイト、目標株価を105ドルに据え置いた。BMOキャピタルはポラリスのマーケット・パフォームのレーティングを据え置き、目標株価は95ドルとした。
これらは、農機具の販売不振によりディーラーが過剰在庫を管理するために機械の値引きや新規注文の停止を行うなど、小売環境が厳しい中での最近の動きである。ポラリスは2024年7月23日に第2四半期決算を発表する予定であり、同社の財務実績と在庫管理の進捗についてさらなる洞察を提供する。
インベスティングプロの洞察
シティがポラリス・インダストリーズの目標株価を最近修正したことを踏まえ、同社の財務指標と市場パフォーマンスを検証することは、投資家にとってさらなる背景を提供します。ポラリスは株主還元へのコミットメントを示し、27年連続で増配しており、これは過去38年間の信頼できる配当支払者としての地位と一致している。この一貫性は、特に現在の配当利回り3.38％を考慮すると、インカム重視の投資家にアピールするかもしれない。
株価が52週安値近辺で取引され、1週間のトータルリターンが-8.47%と大幅に下落するなど、最近の株価下落にもかかわらず、ポラリスは堅固な財務基盤を維持している。同社の流動資産は短期債務を上回っており、不確実な時代にもある程度の安定をもたらす可能性がある。さらにアナリストは、ポラリスは今年も黒字を維持し、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の基本EPS（継続事業）は6.9米ドルのプラスになると予測している。
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