水曜日、Evercore ISIはComcast Corp (NASDAQ:CMCSA)株のアウトルックを調整し、目標株価を前回の48.00ドルから46.00ドルに引き下げる一方、アウトパフォームのレーティングを維持した。同社は、テーマパークへの圧力や、2024年下半期の保守的な予測など、目標修正に影響するいくつかの要因を指摘している。
同社は、アフォーダブル・コネクティビティ・プログラム（ACP）廃止の影響に対する懸念は、同社の直近の業績に大きな影響を及ぼしていないと指摘。しかし、第3四半期には、支払い不能による圧力が高まることが予想される。
このような課題にもかかわらず、自主解約率が予想を上回ったこと、ブロードバンド競争が激しいとはいえ安定していることから、同社は楽観的な見方を示した。
Evercore ISIはまた、2024年の調整後EBITDAとフリー・キャッシュ・フロー（FCF）の予測を下方修正し、調整後EBITDAを386億ドルから376億ドルに、FCFを135億ドルから124億ドルに、それぞれ2.6％と8.0％の減少とした。
これらの調整は、テーマパーク事業への継続的なプレッシャー、メディア事業における第3四半期のスポーツ放映権に関する想定の更新、2024年後半のケーブル＆電話（C&P）のマージンに関するより保守的な見方を考慮したものです。
コムキャストの財務予測と目標株価の引き下げにもかかわらず、同社はバリュエーションが魅力的であるとし、2024年の予測に基づく企業価値EBITDA倍率（EV/EBITDA）が6.2倍、フリーキャッシュフロー（FCF）倍率が11.7倍であるとしている。
同社は、コムキャストの株価が再格付けされる可能性については、ブロードバンド動向の改善やケーブル＆エンターテインメント（C&E）部門の安定または回復について、より明確な見通しが必要となる可能性を示唆した。
他の最近のニュースでは、全米バスケットボール協会（NBA）がディズニー、アマゾン、コムキャストと760億ドルという記念碑的な放送契約を結び、スポーツ放送の新時代を築いた。この契約は11シーズンにわたるもので、NBAのこれまでの放送契約に比べて3倍以上の増額となる。
一方、コムキャストは複数のアナリストの注目の的となっている。BofAセキュリティーズは、ブロードバンド市場における課題を認めつつ、コムキャストの「買い」レーティングを維持した。
ゴールドマン・サックス証券は、様々なセグメントで成長が見込めるとして、コムキャストのカバレッジを「買い」で開始した。しかし、シーポート・グローバル・セキュリティーズは、ブロードバンド加入者の増加傾向への懸念から、コムキャストを中立に格下げした。
米連邦通信委員会（FCC）のジェシカ・ローゼンウォーセル委員長は、コムキャストをはじめとする通信大手各社に対し、人工知能を利用した詐欺的な政治家へのロボコールに対抗する戦略の概要を示すよう要求した。通信会社は7月中旬までに回答するよう求められている。
コーポレート・ガバナンスに関しては、コムキャストの年次株主総会の結果、すべての取締役候補が選出され、同社の独立監査人が批准された。しかし、政治支出の企業価値との整合性に関する報告を求める株主提案は承認されなかった。
これらは、コムキャストのビジネス状況を形作る最近の動きの一部である。
インベスティング・プロの洞察
Evercore ISIによるコムキャスト・コーポレーションの財務見通しの調整が行われる中、InvestingProの主な指標は、CMCSAの現在の状況を考慮する投資家にさらなる背景を提供する。時価総額1,511億ドル、PERは2024年第1四半期時点で過去12カ月で9.72に調整されており、コムキャストはバリュー投資家の目を引く可能性のある評価を示している。同期間中に70.0%の売上総利益率を維持できたことは、業界が困難な状況にある中、同社が強固な収益力を持つ可能性を示している。
インベスティング・プロのヒントは、積極的な自社株買いや、5年連続の増配と17年間の配当維持という特筆すべき配当実績が示すように、コムキャストの積極的な経営に注目している。これらの行動は株主還元へのコミットメントを反映したものであり、株主利回りの高さにも反映されている。さらに、一部のアナリストは来期の業績予想を下方修正したが、同社は今期も黒字を維持すると予想されている。
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