水曜日、PulteGroup, Inc. (NYSE:PHM)は、好調な第2四半期決算の報告を受け、BTIGから目標株価の更新を受けた。新しい目標株価は139.00ドルで、前回の133.00ドルから引き上げられた。
住宅建設会社の業績は予想を上回り、ヘッドラインEPSは3.83ドル、調整後EPSは3.58ドルとなり、アナリスト予想3.30ドル、コンセンサス3.27ドルを上回った。
業績上振れの要因は、売上総利益率の上昇、納入台数の増加、平均販売価格（ASP）の上昇、金融サービスの税引前利益（PTI）の押し上げなど様々である。
さらに、売上高に対する販売費および一般管理費（販管費）の削減も好業績に貢献した。これは、受注が4％減少したことで一部相殺され、同社が予想した7％の伸びと6％のコンセンサスには届かなかった。
経営陣は、第2四半期のトラフィックと受注フローが安定していないことを指摘し、慎重な見方を示した。7月のトラフィックは堅調であったと報告されたが、受注動向はアナリストの楽観的な予測とは一致しなかった。PulteGroupの戦略は、引越し需要セグメントにおける回復力の維持に重点を置いているようで、インセンティブが若干減少していることは、積極的なボリューム追求を好まないことを示している。
受注の減少にもかかわらず、同社の2024年通期のガイダンスはほぼ変わらず、下半期の粗利益率は28.5％から29.0％の範囲内に収まる見込みである。このガイダンスでは、潜在的な金利低下や大幅な景気後退は考慮されていない。同社が提示した第3四半期のガイダンスは、同社の予想と一致している。
第2四半期の業績を踏まえ、BTIGはPulteGroupの1株当たり利益（EPS）予想を調整した。2024年のEPS予想は、業績の上振れを反映し、13.05ドルから13.60ドルに引き上げられた。
しかし、2025年のEPS予想は、より積極的な自社株買い戻し戦略とバランスの取れた販売量の減少予想を考慮し、14.10ドルから14.00ドルに若干引き下げられた。同社は、PulteGroupのリターン・プロファイルが中期的に同業他社を引き続きアウトパフォームすると予想している。
その他の最近のニュースでは、プルテグループは2024年第2四半期に好調な業績を報告し、1株当たり利益は19%増の3.83ドルを記録した。また、成約件数は8％増加し、平均販売価格は2％上昇した。
金利上昇や値ごろ感の問題などの課題に直面しているものの、プルテグループは住宅市場の長期的な見通しについて楽観的である。同社の金融サービス事業の第2四半期の税引前利益は6,300万ドルで、前年同期の4,600万ドルから増加した。
PulteGroupは、第3四半期に7,400戸から7,800戸の住宅を成約する見込みで、通年では31,000戸を目標としている。同社はランドバンキングも進めており、50％から70％への引き上げを目指している。
インベスティング・プロの洞察
PulteGroupの最近の業績報告とBTIGの目標株価更新に関連して、以下のInvestingPro Insightsは同社株を検討している投資家に追加データを提供します。PulteGroup (NYSE:PHM)は、時価総額264.3億ドル、PER9.99という競争力のある水準で、財務の回復力を示している。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月で調整すると、PERは9.59にわずかに改善する。
InvestingProのTipsは、PulteGroupが6年連続で増配し、12年連続で支払いを維持した、称賛に値する配当実績を持っていることを強調し、これは財務の安定性の証である。さらに、同社株は昨年、61.23％の価格総合リターンを記録し、高いリターンを実現した。このパフォーマンスは、29.66%という堅実な粗利益率と、同期間の17.45%という素晴らしい総資産利益率に支えられている。
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