水曜日、ローゼンブラット証券はカリックス・インク（NYSE: CALX）株の見通しを修正し、目標株価を前回の35ドルから45ドルに引き上げる一方、同社株の「買い」レーティングを再確認した。この決定は、2024年と2025年の売上高と一株当たり利益（EPS）の予想が修正されたにもかかわらず行われた。
アナリストは、キャリックスが2025年に10％以上の収益成長を達成する見込みはなくなったとしながらも、同社の強みはブロードバンド・サービス・プロバイダー（BSP）をサポートする独自のクラウドベースのプラットフォームにあると指摘した。このプラットフォームは、新規ネットワーク建設が低迷しているにもかかわらず、収益性の高い加入者増を可能にしていると評価されている。
同アナリストは、カリックスにとってプラスとなる指標として、売上総利益率（GM）、フリーキャッシュフロー（FCF）、残存履行義務（RPO）、新規顧客獲得、プラットフォームおよびマネージドサービス関連の取引などを挙げている。
カリックスの経営陣は、2025年初頭にBroadband Equity, Access, and Deployment (BEAD)プログラムからの受注が開始されると予想している。カリックスは2025年後半に2桁の収益成長を回復し、2026年まで続くと予想する。
目標株価45ドルの改定は、企業価値対2025年売上高倍率3.2倍に基づいている。このバリュエーションは、ローゼンブラットがカバーするグループの平均値（0.8倍から13.8倍、平均3.2倍）と一致している。目標株価の引き上げは、業界における現在の課題にもかかわらず、同社のビジネスモデルと市場での地位に対する自信を反映している。
その他の最近のニュースでは、ブロードバンド通信プロバイダーのカリックス社が、2024年第2四半期の非GAAPベースの売上総利益率と売上高1億9800万ドルを記録したと発表した。
同社はまた、クラウドおよびマネージド・サービスの成長に牽引され、RPO（Remaining Performance Obligations）が前四半期比で9％増加したことを明らかにした。カリックスの経営陣は同社の戦略的ポジショニングに自信を示し、ブロードバンド拡大・アクセス（BEAD）プログラムからの受注が2025年初頭に開始されると予測した。
最近ではアプライアンスの売上が減少しているものの、同社はプラットフォームの採用が好調で、クラウドとマネージドサービスが伸びている。Calixの強固なサプライチェーンと政府プログラムの経験は、BEADプログラムを活用する上で有利に働く。このような最近の動向から、Calix が現在の市場の課題を克服しつつ、将来の成長に向けて戦略的な態勢を整えていることは明らかです。
InvestingProの洞察
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もう一つの注目すべきInvestingProのヒントは、アナリストが来期の業績予想を下方修正したことであり、これは将来の投資家にとって注意を要するかもしれません。しかし、同社が過去3ヶ月間、24.04%の価格トータルリターンを記録し、最近の投資家の自信を示すような力強いリターンを上げていることを認識することが重要です。
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