水曜、BofA証券はキャピタル・ワン・フィナンシャル（NYSE：COF）の株価見通しを修正し、目標株価を158ドルから161ドルに引き上げる一方、同銘柄の「買い」レーティングを維持した。この変更は、3.14ドルの調整後一株当たり利益（EPS）を示した同社の第2四半期決算報告を受けたもの。報告されたEPSは、一般的なコンセンサスである3.13ドルと一致したが、BofA証券の予想である3.26ドルには届かなかった。
BofA証券の予想との乖離は、貸倒引当金繰入額の増加によるものだが、営業費用の効果的な管理と税率引き下げにより、若干緩和された。引当金の積み増しは、ウォルマート口座の要因だけでなく、質的な側面もあり、予想より大きかったと指摘された。
第 2 四半期は、キャピタル・ワンにとって堅調であり、引当金計上前の純収入（PPNR）は予想 を上回り、延滞率や正味償却率などの信用指標は予想と一致または上回った。
キャピタル・ワンは、顧客の支出は比較的安定しており、貯蓄口座の残高はパンデミック前よりも依然として高く、裁量的支出と必要不可欠な支出の両方でバランスの取れた支出の減少が見られると見ています。
今後の見通しとして、キャピタル・ワンは、下半期にマーケティング費用を増加させることで、より多くの顧客を惹きつけ、他の条件が一定であると仮定した場合、2025年までにEPSの上昇に寄与すると予想している。BofAセキュリティーズは、これらの見解と将来の見通しに基づき、「買い」のレーティングを再確認した。
他の最近のニュースでは、キャピタル・ワン・ファイナンシャル・コーポレーションの第2四半期利益が5億9700万ドル、調整後1株当たり利益が3.14ドルと発表された。同社はまた、ローン、預金、収益の小幅な増加も報告している。さらに、キャピタル・ワンはディスカバー・ファイナンシャル・サービシズの買収を進めており、2024年後半から2025年前半にかけて最終合意に達する見込みだ。
合併計画では、ディスカバーはキャピタル・ワンの子会社と合併し、その後キャピタル・ワン本体と合併し、ディスカバー・バンクはキャピタル・ワンの全国銀行子会社と合併する。キャピタル・ワンは、合併とは別の取引である、ディスカバーが最近合意したプライベート学生ローン・ポートフォリオの売却による予想される影響を反映させるため、プロフォーマ財務情報を更新した。
キャピタル・ワンは、多額の貸倒引当金繰入額 39 億ドルを計上し、普通株式 Tier1 資本比率は 13.2%である。競争の激化と流動性準備金の減少に直面しているにもかかわらず、キャピタル・ワン は経営に楽観的であり、2024 年の営業効率比率は小幅に低下すると予想している。こうした最近の動きは、金融情勢を乗り切るためのキャピタル・ワンの戦略的アプローチを反映している。
インベスティング・プロの洞察
Capital One Financial (NYSE: COF)に関するBofA Securitiesの最新見通しを踏まえ、InvestingProの追加洞察を検討することは有益です。キャピタル・ワンの時価総額は553.6億ドル、株価収益率（PER）は13.69倍で、同社の収益ポテンシャルに対する投資家のセンチメントを反映している。より具体的には、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは11.04であり、潜在的により魅力的なバリュエーションを示唆している。
注目に値するInvestingProのヒントは、6人のアナリストが来期の業績を上方修正していることで、BofA証券の楽観的な見通しと一致する期待のポジティブな変化を示している。
もう一つの重要なポイントは、粗利益率が低迷しているにもかかわらず、キャピタル・ワンは消費者金融業界で著名なプレーヤーとして認知されており、30年連続で配当支払いを維持していることです。この配当の一貫性は、最新データで1.65％の配当利回りと相まって、インカム重視の投資家にとって魅力的なものとなり得る。
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