Benchmark は、ディスカバリー・プラットフォームをリードするTaboola (NASDAQ: TBLA) の目標株価を前回の6ドルから5ドルに引き下げ、見通しを修正した。
この再評価は、Taboolaの第2四半期報告書と2024年予想の確認を受けたもので、ヤフーとの提携による具体的な収益数値がないにもかかわらず、主要事業における安定した業績を示している。
Benchmarkのアナリストは、Taboolaの中核事業は、プラットフォーム支出の増加とトラフィック獲得コスト（TAC）を除いたマージンの改善により、年間10～15％の正常化した成長に戻る見込みであると指摘した。
2025年の中核事業の収益成長率はほぼ横ばいと予測しているものの、長期的な年平均成長率（CAGR）が3％程度になるとの予想を考慮すると、株価は割安であるとアナリストは見ている。
Taboolaは、コマース、Taboola News、Header Bidderなどの主要な成長イニシアチブが、正規化された増分成長に約5％ポイント寄与すると予想している。
TACを除いた2025年の収益予測には、保守的な措置として、これらの分野からの大きな利益は含まれていない。さらに、影響はまだ大きくないものの、アナリストはMAX Conversionsに関して楽観的な見方を示している。MAX Conversionsは、純ドル維持率を2桁の割合で向上させ、通常相対的な収益性が低いプレミアムパブリッシャーへのシフトを促進することが期待される機能である。
オープンウェブのレコメンデーションにおける世界的リーダーであるTaboolaは、主要な財務指標において前年比の大幅な伸びを報告しており、これにはTAC控除後の売上総利益が21%増の1億4,950万ドル、調整後EBITDAが138%増の3,720万ドルとなったことが含まれる。
フリー・キャッシュフローも前年比237％増の2600万ドル超と大幅な伸びを示した。第2四半期は430万ドルの純損失を計上したものの、タブーラの非GAAPベースの純利益は2300万ドルの黒字となった。
同社は2024年のガイダンスを再度発表し、加速度的な成長を予測しており、TAC控除後の売上高は6億6700万ドルに達する見込みで、調整後EBITDAとフリーキャッシュフローは2023年の数値の2倍になる見込みである。この再度のガイダンスは、Taboola社のビジネスモデルに対する自信と、成長する広告市場に資本投下する能力を強調するものである。
Taboolaの第2四半期の売上高は前年同期比29％増の4億2,820万ドルで、2,950万ドルの純現金ポジションを維持している。ヤフー、アップル、Taboola News向け大手OEMとの提携が成長を促進し、第3四半期には新しいジェネレーティブAIサービスAbbyのローンチが予定されている。
InvestingProの洞察
Taboola (NASDAQ:TBLA)がビジネス展望をナビゲートする中で、InvestingProの最近のデータは、同社の株式を検討している投資家に追加のコンテキストを提供します。時価総額10.2億ドル、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で19%近い顕著な収益成長率を誇るTaboolaは、堅実なトップラインの拡大を示しており、これは2024年第2四半期における29%近い四半期収益成長率によってさらに強調されている。過去12ヶ月は黒字ではなかったものの、InvestingPro Tipsが示すように、アナリストは今年黒字化する可能性を楽観視している。
また、InvestingPro Tipsは、Taboolaの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の柔軟性を提供している。しかし、最近の市場心理を反映し、株価が52週安値付近で取引されていることは注目に値する。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはTaboolaに関する追加情報を提供しており、同社のプラットフォームからアクセスできる。次回の決算日は2024年11月6日に設定され、フェアバリュー予想は4.48ドルで、現在のアナリスト目標値の6ドルをわずかに下回っており、投資家は株価の可能性を測る貴重な情報を持っています。さらなる洞察のために、より深い分析を提供し、より多くの情報に基づいた投資判断を下すのに役立つ、利用可能な11の他のInvestingProヒントがあります。
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