木曜日、Benchmark のアナリスト、マシュー・ハリガンは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリー (NASDAQ:WBD) の目標株価を、前回の20.00ドルから18.00ドルに引き下げた。引き下げにもかかわらず、同社はメディア企業の株式の買いの評価を維持している。同アナリストは、バリュエーション・アプローチを、ネットワーク部門が直面する課題を考慮した部分合計分析に変更した。
ワーナー・ブラザース・ディスカバリーのスタジオ部門とDTC（Direct-to-Consumer）部門は、効果的なクリエイティブの実行とコスト削減策により、改善の兆しを見せている。しかし、アナリストは、リニア・ネットワークにおける配給と広告の減少という根強い問題が、株価上昇の大きな障害になっていることを認めた。
アナリストによれば、最近発生したネットワーク部門に関連する91億ドルの現金支出を伴わないのれん代減損損失は、予想外ではあったが、驚くべきことではなかったという。この費用計上は、同部門の貸借対照表計上額とアナリストの評価額、そして現在の株価が意味する評価額との不一致を反映している。この費用計上は、特に米国におけるリニア広告市場の継続的な低迷と、NBAを取り巻く不確実性によってさらに悪化している。
こうした課題にもかかわらず、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの経営陣はあらゆる戦略的・財務的選択肢を模索している。しかし、同アナリストは、マックス・ストリーミング・サービスとスタジオのシナジー効果により、リニアネットワークの苦戦による悪影響が緩和されると考えられるため、会社の解散は予測していない。
その他の最近のニュースでは、ウォルト・ディズニー、フォックス、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの共同ベンチャーであるヴェニュー・スポーツが、月額利用料を42.99ドルにすると発表した。今秋開始予定のこの新設ストリーミング・サービスは、NFLやNBAなどの主要スポーツリーグやFIFAワールドカップなどの国際イベントのコンテンツを提供することで、若年層の視聴者を惹きつけることを目的としている。
このサービスには、14のライブスポーツチャンネルと豊富なオンデマンドライブラリが含まれ、加入者はヴェニュ・スポーツとディズニー+、Hulu、Maxといった他のストリーミングサービスをバンドルすることができる。元アップル幹部のピート・ディスタッドが率いるVenu Sportsは、サービス開始後5年間で500万人の加入者を目標としている。
別の話題では、SAG-AFTRA（全米テレビ・ラジオ俳優組合）に代表されるビデオゲーム俳優たちが、ビデオゲーム制作における人工知能の使用をめぐる懸念のため、サンディエゴ・コミコン期間中にストライキを開始した。俳優たちは、自分たちの演技を自分たちが関与することなく複製できると考えるAIの潜在的な非倫理的使用に対する保護の改善を求めている。
ストライキの対象は、アクティビジョン・プロダクションズ、エレクトロニック・アーツ、エピック・ゲームズ、テイクツー・インタラクティブ、ディズニー、キャラクター・ヴォイス、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーのWBゲームズといった大手ゲーム会社だ。現在進行中の労働争議は、大会のスケジュールに支障をきたしておらず、パネルやイベントは予定通り開催されている。
InvestingProの洞察
ワーナー・ブラザース・ディスカバリー(NASDAQ:WBD)に関するBenchmarkによる最近の分析を踏まえ、投資家の視点に影響を与える可能性のあるInvestingProの追加洞察に注目する価値がある。2人のアナリストが最近、WBDの業績予想を上方修正し、来期の業績についてより楽観的な見通しを示唆している。
これは、強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆する同社の評価と一致しており、キャッシュ生成の可能性に基づいて、株価が過小評価されている可能性を示している。さらに、株価は先週-8.00%のトータルリターンを記録し、大きな打撃を受けたが、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーはエンタテインメント業界では依然として著名なプレーヤーである。
財務面では、WBDの時価総額は172.3億ドルで、同社は配当金を支払っていないが、現在の収益課題を反映してPERは-6.24となっている。また、InvestingProのデータによると、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は399.3億ドルで、売上総利益率は41.76%となっている。これらの数字は、同社がかなりの収益を上げている一方で、アナリストが同社が今年黒字になると予想していないように、収益性が依然として問題であることを示唆している。
より深い分析にご興味のある方には、InvestingProがワーナー・ブラザース・ディスカバリーの財務の健全性と市場での地位に関する追加ヒントを提供しています。InvestingProのヒントがさらに8つあり、同社の業績と見通しをさらに明確にすることができます。これらの洞察を詳しく調べるには、https://www.investing.com/pro/WBD。
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