パイパー・サンドラーは、半導体企業のスカイウォーター・テクノロジー社（NASDAQ：SKYT）の目標株価を調整し、前回の14.00ドルから9.00ドルに引き下げた。
引き下げにもかかわらず、同社は株価のオーバーウエート（Overweight）レーティングを維持している。この修正は、スカイウォーターの最近の四半期決算報告書を受けたもので、売上高、利益ともに市場予想を上回る好業績となった。
スカイウォーターのアドバンスド・テクノロジー・サービス（ATS）事業は、前年比で顕著な伸びを示しており、これは顧客出資のツールに起因する。これらのツールは年間約8,000万ドルの貢献が見込まれている。
パイパー・サンドラーは、今年度のATS部門の年間成長率を15％と予測し、2025年までに約9％の成長を予測している。同社は、2025年の全体的な収益成長は、スカイウォーターの全事業セグメントにわたる増加から生じると予想している。
収益性の面では、パイパー・サンドラーは利益率が現在の水準から徐々に改善すると予想している。同社の利益率プロファイルに工具のコストが影響するため、利益率の上昇は小幅にとどまると予想される。
しかし、同社の分析では、スカイウォーターは良好な傾向を示しており、良好なEPS報告を受けて、今後は損益分岐点以上の一株当たり利益（EPS）を達成すると予測している。
パイパー・サンドラーのアナリストは、スカイウォーターの業績と将来性に自信を示し、「SKYTの6月期決算は、トップライン、ボトムラインともに予想を上回り、サプライズとなった」と述べた。
同アナリストはさらに、ATS事業の期待される成長と、各社セグメント全体の増収が、スカイウォーターの前向きな見通しを支えていると付け加えた。
スカイウォーターは、2024年第1四半期の売上高が前年同期比20％増の7960万ドルとなり、過去最高を記録した。同社のアドバンスト・テクノロジー・サービス（ATS）の開発収入は、主に航空宇宙・防衛、量子コンピューティング、バイオメディカル分野の需要に牽引され、過去最高を記録した。
しかし、スカイウォーターは、装置納入の遅延がツール収入に影響を与えるという課題に直面し、また、航空宇宙・防衛分野の重要なプログラムに関する追加費用として数百万ドルを計上した。
こうした挫折にもかかわらず、スカイウォーターは第2四半期も記録的な収益を見込んでいる。各社のアナリストは、工具の売上高と工具以外の売上高が混在しているため、収益性に影響を与える可能性があると指摘している。
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