UBSは、AdaptHealth Corp (NASDAQ: AHCO)の買いレーティングを再表明し、目標株価13.00ドルを維持した。同社は、同社の安定したファンダメンタルズ、市場シェアの拡大、一貫したマージンを強調した。
AdaptHealthの継続的グルコースモニタリング（CGM）市場における薬局へのシフトは、現在この市場の20％を占め、成長に影響を与えたが、その影響は現在、投資家によって完全に認識されている。
AdaptHealthが最近行った不採算のリハビリテーション事業の売却は、年間売上高で約3,000万ドルを生み出し、EBITDAに若干のマイナスの影響を与えたため、UBSの予測に若干の調整をもたらしました。これらの変更は、第3四半期からの投資支出の増加も反映しています。経営陣は、技術と労働力への投資を相殺するための対策があることを示唆している。
アダプトヘルスの新CEOであるスザンヌ・フォスター氏は、技術的進歩を通じて効率性と顧客満足度を向上させ、市場で同社を際立たせる可能性がある。同社の将来的な業績は、戦略を実行し、有機的成長、フリーキャッシュフロー（FCF）を生み出し、負債を削減する能力によって左右されると予想される。
UBSの予測では、AdaptHealthの2024年の推定FCF対株主資本利回りは10％を大幅に超えており、経営環境は過去2年間に経験したボラティリティからほぼ自由であると見られている。
アダプトヘルスは2024年第2四半期、成長と戦略的売却を強調し、安定した業績を報告した。同社の純収入は前年同期比で1.6％増加し、当四半期の調整後EBITDAは1億6,530万ドルと報告された。
注目すべきは、AdaptHealth社がカスタムリハビリ技術資産の一部をNational Seating and Mobility社に売却したことで、これは企業収益の約1％に相当する。
さらに、同社は通期ガイダンスを更新し、純収入を32億5,500万ドルから33億1,500万ドルの間、調整後EBITDAを6億6,000万ドルから7億ドルの間になると予測した。同社はまた、供給上の制約が解消されたことを受けて、睡眠ビジネスが大きく成長したことを指摘した。AdaptHealthのHumana社との契約は、33州で100万人以上の患者をカバーしており、人頭分担収入の主要な源泉となっている。
InvestingProの洞察
AdaptHealth Corp (NASDAQ:AHCO)は、投資家やアナリストの目を引く戦略的イニシアティブと市場パフォーマンスのミックスを見せている。InvestingProのデータによると、AdaptHealthの現在の時価総額は約12.3億ドル。同社のPERは適用されないが、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは13.36であり、利益に対する潜在的に合理的な評価を示唆している。また、同期間の株価純資産倍率は0.81倍で、純資産に比べて割安である可能性がある。
株主の観点から、InvestingPro Tipsは、AdaptHealthの経営陣が積極的に自社株買いに取り組んでいることを強調している。さらに、同社は過去に配当金を支払っていないにもかかわらず、今年黒字に転換すると予想されている。アナリスト3人が来期の業績予想を下方修正したことから、投資家は当面の同社の業績を注視したほうがよいだろう。より深い洞察をお求めの方には、AdaptHealthに関するInvestingProのヒントが9つ追加されており、同社の財務の健全性と将来の見通しに関する包括的な見解を提供しています。
リハビリ事業の売却とCGM市場への戦略的集中を含むAdaptHealthの最近の活動は、その財務指標に反映されている。2024年第2四半期時点の過去12カ月間の収益成長率は6.05％で、着実な増加を示している。しかし、株価は先週、-18.27％のトータルリターンと大幅な値下がりを経験しており、投資家の間で懸念が高まっている可能性がある。しかし、6ヵ月間のトータル・リターンは27.71%と顕著な伸びを示しており、反発の可能性と投資家の楽観的な見方を示している。次回の決算日は2024年11月5日に予定されており、市場参加者はアダプトヘルスの決算とスザンヌ・フォスター最高経営責任者（CEO）のリーダーシップの下での戦略的方向性に熱心に注目するだろう。
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