金曜日、BofA証券はアルカス・バイオサイエンシズ（NYSE:RCUS）の目標株価を修正し、前回の24.00ドルから23.00ドルに引き下げた。この修正は、同社の最近の進展にもかかわらず、より広い投資家心理が依然として冷え込んでいるため、慎重な見通しを反映している。
アーカスバイオサイエンスは、製品パイプラインが徐々に前進していることを特徴とする四半期を報告した。GAAPベースの1株当たり利益(EPS)はコンセンサス予想を上回る好結果となったものの、提携収入の1,100万ドル増に牽引され、株価はナスダック・バイオテクノロジー指数の7%増に対し28%減と、年初来のパフォーマンスは圧倒的なものであった。
投資家の関心は、同社のHIF-2a阻害剤カスダチファン（cas）に移っている。casは、TIGIT阻害剤での挑戦を受けて、成長のための重要な要素との見方が強まっている。
ARC 20フェーズ1/1b試験の100mgコホートからのデータ不足による失望もあったが、同社の2024年下半期の広範なガイダンスとcasdatifanプログラムのさらなる進展は、初期段階のパイプラインへの継続的な関心を示唆している。
アルカスバイオサイエンス社は、100mg群の登録を拡大し、cas＋cabo群を追加導入し、2025年前半に第3相試験（PEAK-1）を開始する準備を進めている。
これらの進展にもかかわらず、これらの治療法の市場機会に関する明確な見通しがないことから、株価は現在公正に評価されていると評価した。
要約すると、BofA証券による目標株価の24.00ドルから23.00ドルへの引き下げは、最新のキャッシュ・ポジションに基づくものであり、パイプラインの現状と市場要因を考慮すれば、アルカス・バイオサイエンスの株価は適切な価格であるというスタンスを反映したものである。
最近のニュースでは、アーカスバイオサイエンスが一連の重要な進展を受けて注目されている。同社は2024年第1四半期にGAAPベースの売上高1億4500万ドル、手元資金11億ドルという堅調な業績を報告した。
ロシュのフェーズ2/3試験であるSKYSCRAPER-06の一時中断にもかかわらず、カンター・フィッツジェラルドはアーカスバイオサイエンスのレーティングをオーバーウェイトに据え置き、非小細胞肺がんから上部消化管がんへの焦点のシフトを示している。
トゥルーイスト・セキュリティーズは、アルカス・バイオサイエンスの目標株価を44ドルに引き下げる一方、3つのアセットの初期相試験から得られた有望なデータを強調し、買いのレーティングを維持した。
また、バークレイズ証券は、大腸がん3次治療患者に対する生存期間の有意な延長を示したARC-9試験の発表を受け、「Overweight」のレーティングを維持した。
シティは、EDGE-Gastric試験の有望な結果（全患者集団における無増悪生存期間中央値12.9ヶ月）を挙げて、「買い」のレーティングを再確認し、目標株価を38ドルに引き上げた。これらの最近の進展は、アーカスバイオサイエンスの臨床プログラムの進展と可能性を強調するものである。
InvestingProの洞察
BofA証券がアルカス・バイオサイエンスの目標株価を修正したことを踏まえ、InvestingProによる追加的な洞察を検討することが適切である。注目すべきは、同社は負債よりもキャッシュポジションが高く、財務の安定性を示唆しており、これは投資家にとってポジティブな兆候である。さらに、アナリストは今年度の売上高の大幅な伸びを予想しており、収益拡大の可能性を示している。しかし、アルカス・バイオサイエンシズが今年黒字になる見込みはなく、同社は急速にキャッシュを使い果たしており、長期的な財務の健全性に懸念が生じる可能性があることに注意する必要がある。
データの観点から見ると、アルカス・バイオサイエンスの時価総額は約12億5000万ドルで、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で99.16％という驚異的な収益成長を遂げている。この素晴らしいトップライン成長にもかかわらず、同社の売上総利益率は-55.27%とマイナスのままであり、コスト管理における根本的な課題を反映している。株価は52週安値近辺で取引されており、バリューを求める投資家、特に同社のパイプラインの可能性と戦略的イニシアチブを信じる投資家にとっては買いのチャンスかもしれない。
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