月曜日、Wolfe Researchはクアルコム（NASDAQ:QCOM）株のスタンスを調整し、「Outperform」レーティングから「Peer Perform」に変更した。この修正は、Appleの自社モデム開発がクアルコムのビジネスに影響を与え始めるという予想の中で行われた。
同アナリストは、プレミアムAndroid市場は安定しているものの、人工知能（AI）ハンドセットやモノのインターネット（IoT）における同社の成長見通しを投資家に売り込むのはより困難となる可能性があると指摘している。
クアルコムの株価は現在、2025年暦年修正一株当たり利益（EPS）の約15倍で取引されており、これは2026会計年度の予想と一致している。このバリュエーションは、クアルコムの過去5年間の平均株価収益率（PER）約14倍と比べて上昇しています。
今回の格下げは、Apple社の内蔵モデムへの移行がクアルコムのモデム事業に具体的な影響を及ぼすとの考えに基づくものです。さらにアナリストは、AI対応の携帯端末やIoTデバイスにおけるクアルコムの成長手段は、以前考えられていたほど投資家にとって魅力的ではない可能性を示唆している。
レポートでは、ウォルフ・リサーチの見通しに対する潜在的なリスクについても概説している。これには、携帯電話端末の販売台数が予想以上に増加する可能性、Apple社のモデムに予期せぬ技術的問題が発生する可能性、IoTの成長が予想を上回る可能性などが含まれます。これらの要因によって、クアルコム株の現在の軌道やバリュエーションが変化する可能性がある。
半導体業界の大手企業であるクアルコムは、さまざまな機器にチップや技術を提供しており、アップルを含む多くのスマートフォン・メーカーにとって重要なサプライヤーとなっている。市場がこれらの新展開の意味を吸収するにつれ、同社の今後の業績が注目されている。
InvestingProの洞察
ウォルフ・リサーチによるクアルコム（NASDAQ:QCOM）の最近のレーティング変更を踏まえ、同社の財務指標とアナリストのセンチメントを検証することで、同社の投資プロファイルをより深く理解することができます。特筆すべきは、クアルコムは株主への価値還元に力を入れており、21年連続で増配していることです。これは、約1,832億3,000万ドルの時価総額と2.07%の健全な配当利回りが示すように、同社の強固な財務基盤と一致しています。さらに、同社のPERは21.18倍であり、短期的な収益成長に対する割高なバリュエーションを示唆している。
最近の課題にもかかわらず、クアルコムの株価は1年間で46.79%の大幅なトータルリターンを記録しており、長期的なパフォーマンスの高さを示しています。さらに、19人のアナリストが来期の業績予想を上方修正しており、同社の収益性に対するポジティブな見通しを反映しています。これらのInvestingProのヒントは、半導体および半導体製造装置業界におけるクアルコムの確固たる地位と、新たな市場ダイナミクスに直面した際の回復力を示すものです。
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