火曜日、JPモルガンはAlarm.com (NASDAQ:ALRM)の株価見通しを修正し、目標株価を前回の70ドルから65ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。この修正は、先週発表された同社の第2四半期決算を受けたものだ。
セキュリティ・ソリューションで知られるアラーム・ドットコムは、厳しい住宅用セキュリティ市場を乗り切ってきた。同社は、94％という高い顧客維持率と、商業施設、国際施設、エナジーハブ（EnergyHub）への取り組みによる成長で、新規設置の減少とのバランスを取っている。Alarm.comのSaaS収益の約25％を占めるこれらの部門は、前年比約20～25％の成長率を記録している。
軟調な市場環境にもかかわらず、Alarm.comは第2四半期の業績を小幅に増加させ、その後2024年の見通しを上方修正した。経営陣は、当四半期中にマクロトレンドのわずかな改善を確認し、システム設置がより一般的な規模に戻ったため、ハードウェア収入が前四半期比で7％増加したことに反映させた。
同社は、6月に全国で開始されたADTのADT+への新規顧客移行の展開による大きな影響は見ていない。下半期にはADTによる収益への影響は最小限にとどまると予想されるが、2025年には約200ベーシス・ポイントの逆風が吹く可能性が懸念される。
JPモルガンによる2024年のAlarm.comの修正予想には、売上高0.2%増、調整後EBITDA0.3%増が含まれている。2025年12月の目標株価は、同社が予測する2025年の調整後EBITDA1億7800万ドルの20倍率に基づいている。
その他の最近のニュースでは、Alarm.com Holdings Inc.が2024年第2四半期に大幅な成長を報告し、SaaSとライセンス収入が1億5,590万ドルに達した。SaaSおよびライセンス収入の停止による一時的な後退はあったものの、同社は通年の収益予測を上方修正し、商業能力と国際的プレゼンスの拡大を続けている。Alarm.comの調整後EBITDAは4,280万ドルでした。
最近の動きとしては、5億ドルの転換社債型新株予約権付社債の発行完了や、サービス・プロバイダー・サポート・プラットフォームへのジェネレーティブAIの導入などがある。各社のアナリストは、同社の住宅用アカウントの解約率の低下とビデオサービスの普及に注目している。
Alarm.comの2024年通年のSaaSおよびライセンス収入は6億2,680万ドルから6億2,720万ドル、総収入は9億2,080万ドルから9億3,120万ドルと予想されている。同社は引き続き長期的な投資と収益性の高い成長を重視し、IoT分野での大型買収も視野に入れている。
インベスティングプロの洞察
Alarm.com（NASDAQ:ALRM）は最近、投資家やアナリストの注目を集めている。時価総額29.8億ドルの同社は、PER28.02倍で取引されており、2024年第2四半期時点の過去12カ月を考慮すると、25.92倍とやや低い水準に調整される。このバリュエーションはPEGレシオ0.46によって強調されており、株価が収益成長率に比べて過小評価されている可能性を示唆している。さらに、Alarm.comの収益成長は安定しており、2024年第2四半期までの過去12ヵ月間で5.52%増加している。
1週間のトータルリターンが-8.61%という最近の価格変動にもかかわらず、InvestingPro TipsはAlarm.comのいくつかの主要な強みを強調している。同社の流動資産は短期債務を上回っており、健全な流動性を示している。さらに、過去10年間のリターンが高いことから、アナリストはAlarm.comが過去12ヶ月間と同様、今年も黒字を維持すると予測している。しかし、潜在的な投資家は、Alarm.comが配当金を支払っていないことに注意する必要がある。
Alarm.comの財務の健全性と将来の見通しについてより深く掘り下げることに関心のある方には、InvestingProが追加のヒントと洞察を提供しており、プラットフォーム上で合計11のヒントが利用可能です。これらは、Alarm.comに関して十分な情報に基づいた投資判断を下すための貴重な背景となるでしょう。
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