BofA証券は15日、アリババ・グループ・ホールディング・リミテッド（NYSE:BABA）の株価見通しを更新し、目標株価を103.00ドルから106.00ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持した。同社は、アリババが8月15日に2024会計年度第1四半期決算を発表し、総収益が前年同期比6％増の2478億人民元となり、コンセンサス予想と一致すると予想している。中核となるタオバオ（淘宝網）Tmallの売上高は前年同期比1.9％増が見込まれている。
分析では、中国マーケットプレイスの顧客管理収益（CMR）は前年比2.3％増の815億人民元になると予測している。これは、商品総量（GMV）の成長率が1桁台半ばから後半になること、およびGMVミックスが淘宝網にシフトするため、収益化率が前年比で低下することに起因する。
国家統計局の報告によると、2024年第2四半期の現物オンライン商品の売上高は6.4%増にとどまったため、淘宝網（Tmall）は業界をわずかに上回ることができたとしている。
BofA証券は、2024年度下半期にCMRの収益が再加速し、ダイナミック広告の全面展開とすべての淘宝網加盟店に課金される手数料率の増加により、GMVの成長に追いつくと予想している。アリババの国際デジタル・コマースとCainiaoロジスティクスの収益は、クロスボーダー・コマースの急速な拡大により、それぞれ前年比41%増と25%増が予測される。
クラウド収入については、6月期は前年同期比3%増と小幅な伸びを見込んでおり、下期はプライベート・クラウド部門の影響が収まるにつれて10%超まで加速する見込みです。国内およびクロスボーダーeコマースへの継続的な投資が最終損益に影響することが予想されるものの、グループの調整後純利益はコンセンサス通り、前年同期比15％減の381億人民元になると予想されている。
その他の最近のニュースでは、アリババ・グループ・ホールディング・リミテッドは、3月期および2024年度通期において、コア事業と人工知能の収益が大きく伸びたことを報告した。同社はまた、転換可能シニアノートの私募により50億ドルの調達に成功した。
アリババの最近の戦略的戦略は、アナリスト各社から好意的な反応を得ている。ジェフリーズ、BofAセキュリティーズ、ループ・キャピタル、みずほはいずれもアリババ株の買いレーティングを維持し、同社の最近の業績に基づいて目標株価を調整している。
さらにアリババは、アリババ保証の開始やアリババ・ドット・コムでの人工知能ツールの強化を通じて、零細・中小企業（MSME）を積極的に支援している。同社はまた、積極的な資本還元戦略を示す自社株買いプログラムの最新情報を開示した。これらの最近の動向は、投資家にアリババの現在のビジネス状況のスナップショットを提供している。
ループ・キャピタルは、市場シェアの安定化、収益化の改善、クラウド収益の再加速を潜在的なカタリストとして挙げ、アリババの評価がポジティブに変化するとの楽観的な見方を示している。こうした予想から、アリババの目標株価は111ドルから115ドルに引き上げられた。
インベスティング・プロの洞察
アリババ・グループ・ホールディング・リミテッド（NYSE:BABA）に対するBofA証券の最新の見通しを踏まえ、InvestingProのデータは同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加的な洞察を提供しています。アリババの時価総額は1,926億9,000万ドルで、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは12.47倍となっており、現在のPER18.19倍と比較してより魅力的な評価となる可能性を示唆しています。さらに、同期間中の同社の収益成長率は8.34%で、売上高の着実な増加を反映している。
インベスティング・プロのヒントは、2024年第4四半期時点のアリババの過去12ヵ月間の粗利益率が37.7%と堅調であることを強調しており、収益生成に比して効率的なコスト管理が行われていることを示している。さらに、同期間のEBITDA成長率は19.02%で、同社の経営体質の強さを強調しています。これらの指標は、BofA Securitiesの収益予測や淘宝網（Taobao Tmall）事業の中核事業に対する期待値を補完し、同社の業績に幅広い文脈を提供するため、特に関連性が高い。
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