バークレイズは月曜日、著名な航空宇宙部品メーカーであるHEICO（NYSE:HEI）株のカバレッジを開始し、レーティングをイコールウェイト、目標株価を250ドルとした。同社の分析によると、航空宇宙アフターマーケットの減速に伴い、HEICOの成長は緩やかになると予想され、50％を超えていたバリュエーション・プレミアムの縮小につながる可能性があるという。
HEICOの株価は2020年後半から倍増しているが、航空宇宙業界の同業他社に追いついていない。バークレイズは、HEICOのフライト・サポート・グループ（FSG）の有機的成長は、特にLEAPおよびGTFエンジンに関連するアフターマーケット活動の増加への関与が少ないため、アフターマーケットの減速に伴い鈍化する可能性が高いと予測している。
近年、航空宇宙アフターマーケットの堅調な成長の恩恵を受けているにもかかわらず、HEICOのFSGの収益成長率は、2021年半ば以降平均22%であり、同業他社を平均300ベーシスポイント引き離している。同社は、HEICOの1桁台の高収益成長と150ベーシスポイントのEBITマージンの23%への拡大を見込んでおり、さらにWencor買収に伴うレバレッジ解消により、1株当たり利益（EPS）とフリー・キャッシュ・フロー（FCF）が約15%成長する可能性があるとしている。
バークレイズの2025-2026年度のEPSとFCFの予想は、ブルームバーグのコンセンサスを若干上回っている。しかし、これらの分野でのHEICOの成長は、GE、HWM、TDGといった割安な同業他社と同等になると予想している。
アナリストは、HEICOが大手航空宇宙企業の中で最も高いバリュエーション指標で取引されており、現在、コンセンサス向こう12ヵ月（N12M）の株価収益率（PER）50倍、企業価値対利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）29倍、フリーキャッシュフロー利回り2.3％であると指摘している。にもかかわらず、同業他社に対するHEICOの成長率が低下しているため、プレミアムは低下している。
その他の最近のニュースでは、バークシャー・ハサウェイはアップルの株式を減らす一方で、アルタ・ビューティとハイコの株式を新たに取得し、重要な投資を行っている。同社は現在、Ulta Beautyを約69万株、Heicoを約104万株保有している。一方、バークシャー・ハサウェイは第2四半期に772億ドル相当の株式を売却しており、その中にはアップル株の大幅な減少も含まれている。
ジェフリーズとスティーフェルのアナリストは、第3四半期決算を前にハイコの目標株価を引き上げ、同社に対するポジティブな見通しを維持している。ジェフリーズは目標株価を255ドルから275ドルに、スティフェルは250ドルに引き上げた。両社ともハイコの好業績を予想している。
BofA証券もハイコの目標株価を220ドルから250ドルに引き上げ、同社製品に対する強い需要と市場でのプレゼンス拡大を挙げている。同社の最近の業績は、アフターマーケットの交換部品において前年比21％増と大幅な有機的成長を示している。
最後に、ハイコ・コーポレーションは1株当たり0.11ドルの半期現金配当の増額を宣言し、前回の配当から10％の増配となった。この決定は、同社の堅調な業績と前向きな将来展望の結果である。
インベスティングプロの洞察
HEICO (NYSE:HEI)が進化する航空宇宙市場の展望をナビゲートするとき、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務の健全性と市場での地位の包括的なビューを提供します。時価総額288.5億ドルのHEICOは、PER58.22という高い利益倍率で取引されており、市場でのプレミアム評価を反映しています。これは、同業他社に比べHEICOのバリュエーション指標が高いとするバークレイズの観測と一致している。
インベスティング・プロのヒントは、HEICOが7年連続で増配し、49年連続で配当を維持していることを強調し、株主還元へのコミットメントを示している。同社はまた、2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で41.13%という堅調な収益成長を誇っており、これは同社の回復力と革新能力の証といえるだろう。さらにアナリストは、HEICOは今年も黒字を維持し、過去12ヵ月間の利益率は堅調で、同社の財務の安定性を補強すると予測している。
HEICOの株価は1年間で46.56%のトータル・リターンを記録しており、好調な市場パフォーマンスを示している。市場変動の中で配当を維持し、成長を生み出す同社の能力は、投資家に安心感を与えるかもしれない。より深い分析に関心のある方には、InvestingProがhttps://www.investing.com/pro/HEI、InvestingProTipsを追加してさらなる洞察を提供し、十分な情報に基づいた投資判断のための貴重な情報を提供しています。
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