パイパー・サンドラーは、CMEグループ（NASDAQ: CME）のオーバーウエート（Overweight）レーティングを維持し、目標株価を225.00ドルとした。同社は、市場が「金利ロール」の時期に近づくにつれて、CMEグループの金利平均日次取引高（IR ADV）が大幅に増加すると予想している。
CMEグループのIR ADVは8月最初の12取引日までで約1,680万枚だった。歴史的に見ると、過去12ヵ月間の金利ロール期間中の最初の12日間に、出来高は平均54%増加している。これらのロール期間は各四半期の中間月の最終週、具体的には2月、5月、8月、11月に発生する。
パイパー・サンドラーは、過去の金利上昇月間の平均の3分の2を保守的に適用し、CMEグループのIR ADVが8月の最後の10取引日で約2,290万枚に達し、月のIR ADV合計が1,960万枚になると予想した。
この8月の出来高予想、特にレートが上回ることから、パイパー・サンドラーはCMEグループの2024年第3四半期の1株当たり利益（EPS）予想を2.49ドルから2.66ドルに引き上げた。この予想はコンセンサスの2.43ドルを上回る。
月曜日に発表された同社の分析によると、今後の金利ロール期間はCMEグループの取引量と財務実績を大きく押し上げる可能性があるという。
デリバティブ市場で有名なCMEグループは、2024年7月 の1日平均取引高（ADV）が2,480万枚に達し、前年同期比24％増 と記録的な伸びを示した。
この伸びは、金利、株価指数、金属、農産物など、さまざまな資産クラスの好調なパフォーマンスによってもたらされた。
CMEグループは第2四半期の業績も予想を上回り、調整後の1株当たり利益は2.56ドルと、アナリストの平均予想を上回った。同社の総収益は約13％増の15.3億ドルで、これは主に清算 料と取引手数料の増加によるもの。
パイパー・サンドラーとオッペンハイマーのアナリストは、同社に対するポジティブなレーティングを維持したが、目標株価は調整した。
InvestingProの洞察
パイパー・サンドラーがCMEグループの金利平均日次取引高（IR ADV）増加の可能性について楽観的な見通しを示したことを踏まえ、インベスティング・プロの主要データとインベスティング・プロのヒントに注目する価値がある。同社の時価総額は748.6億ドルと大きく、金融取引所セクタ ーにおける存在感の大きさを示している。1株当たり利益に対する現在の株価を示すPERは22.84倍で、投資家はCMEの潜在的な利益に対してより高い価格を支払うことを望んでいることを示唆している。
財務の安定性の観点からは、CMEグループのキャッシュ・フ ローは利払いを賄うのに十分なほど堅調であり、同社の負債 管理を懸念する投資家にとって心強い兆候である。さらに、同社は22年連続で配当を維持し ているだけでなく、増配もしており、配当利回りは4.74％ （最新データ）となっている。この一貫した株主還元は、CMEグループが過去12ヶ月間黒字を出し続けているという事実によってさらに裏付けられている。
インベスティング・プロのヒントは、8人のアナリストが来期 の業績を上方修正し、同社の財務見通しに対する好感を示してい ることを強調している。さらに、同社は2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で10.72%の収益成長率を記録しており、取引量の増加と財務業績に対するパイパー・サンドラーの予想と一致している。
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