月曜日、サスケハナはアリババ・グループ・ホールディング・リミテッド(NYSE:BABA)の株価にポジティブなスタンスを維持したが、目標株価を135ドルから130ドルに引き下げた。同社の評価は、中国経済情勢における現在の課題を認めつつも、アリババが特に人工知能（AI）において戦略的な前進を続けていることを強調している。予想されていた第1四半期の投資増にもかかわらず、収益性はコンセンサス予想を上回った。
アリババは中核事業で市場シェア安定の兆しを示した。アリババの経営陣は、今後の商品総量（GMV）成長の可能性について楽観的な見方を示した。サスケハナのコメントは、アリババが中国における主要なeコマース企業として永続的な強みを持ち、長期的な成長が見込まれるとの見方を反映したものです。
アリババの目標株価の調整は、マクロ経済の不確実性が続く中で行われた。しかし、ポジティブなレーティングは、同社の戦略的方向性と現在の経済状況を乗り切る能力に対する自信を示している。第1四半期に事業への投資を拡大したことは、長期的な成長目標に沿った戦略的な動きであると評価された。
サスケハナのアリババに対する見方は、より広範な経済的逆風にもかかわらず、同社の市場シェア安定化とGMV成長の可能性を強調している。当社の見通しでは、アリババのポジショニングと戦略的イニシアティブが業績を支え、拡大する中国のeコマース市場において大きな成長機会を提供する可能性が高いとしている。
要約すると、短期的な不確実性を認識しつつも、サスケハナではアリババに対する長期的なポジティブな見方を再確認しており、この見方を支える重要な要因として、同社の戦略的進展と市場シェアおよびGMV成長の可能性を挙げている。目標株価の調整は、中国の厳しいマクロ経済環境の中で、アリババの将来の見通しに対する慎重ながらも楽観的な評価を反映している。
その他の最近のニュースでは、アリババ・グループ・ホールディング・リミテッドが2025年度第1四半期の業績を受けて、複数のアナリストの修正に注目されている。トゥルーイスト・セキュリティーズはアリババの目標株価を110.00ドルから100.00ドルに引き下げた。
この調整は、厳しい経済状況の中、アリババの業務遂行を評価したもので、商品総量（GMV）は前年同期比で1桁台の高い伸びを示し、Tmall Taobao Group（TTG）、Alibaba Industrial Digitalization Commerce（AIDC）、クラウド・サービスなどの主要分野への戦略的投資を行った。
一方、ベアードはアリババの目標株価を85.00ドルから88.00ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。同社は、アリババの中国における主力コマース事業が市場シェアを回復し、GMV成長加速の兆しを見せていることを強調した。さらに、バーンスタイン・ソクジェン・グループはアリババの目標株価を80.00ドルから85.00ドルに引き上げ、マーケット・パフォームのレーティングを維持した。
財務面では、アリババの総収入は2430億人民元で、市場コンセンサスの2500億人民元にはわずかに届かなかった。しかし、売上総利益は予想を上回り、971億人民元に達した。
アリババの最新動向には、総収入の4％増と、同社のプラットフォームであるタオバオとアイドル・フィッシュにおける0.6％の技術サービス料の実施計画が含まれる。非GAAPベースの純利益とフリー・キャッシュ・フローは減少したものの、アリババは強力なネット・キャッシュ・ポジションを維持しており、クラウド・サービスの継続的な成長を見込んでいる。
インベスティングプロの洞察
アリババ・グループ・ホールディング・リミテッド(NYSE:BABA)は、InvestingProの最新の指標に反映されているように、厳しいマクロ経済情勢の中で回復力を示しています。時価総額1,976億4,000万ドルのアリババは、eコマース・セクターの重鎮であり続けている。
同社の株価収益率（PER）は21.57と妥当な水準にあるが、2025年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは14.51とさらに魅力的で、利益に対する潜在的な割安感を示している。さらに、アリババの収益成長率は2025年第1四半期時点の直近12ヵ月間で5.9%増と引き続きプラスで、厳しい経済環境下でもトップラインを成長させる同社の能力を示している。
InvestingProのTipsは、アリババのAIなどへの戦略的投資が実を結びつつあることを示唆している。2025年第1四半期時点の過去12カ月間の売上総利益率は37.9%で、投資フェーズの中でも収益性を維持する能力があることを示している。インベスティング・プロのフェアバリュー予想120.23ドルは、前回終値83.18ドルからの上昇の可能性を示唆しており、サスケハナの株価に対するポジティブなスタンスを補強している。さらなる洞察を求める投資家のために、インベスティング・プロは一連のヒントを提供し、投資判断の指針となる多数の追加ヒントを用意しています。
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