月曜日、プログラマティック広告マーケットプレイスとテクノロジー・プラットフォームを提供するMediaAlphaは、ゴールドマン・サックスから「買い」の評価を受け、目標株価は20.00ドルに設定された。ニューヨーク証券取引所でNYSE:MAXのティッカーで取引されている同社は、デジタル広告と顧客獲得を専門とし、主に米国の保険会社とブローカーにサービスを提供している。
ゴールドマン・サックス証券は、メディアアルファのビジネスモデルを3つの中心的な議論を軸に組み立てて分析した。1つ目は、同社の市場規模である。2つ目の論点は、メディアアルファが2023年から2029年にかけて年平均成長率（CAGR）20%以上を維持できるかどうかである。第三の論点は、同社が今後数年間、コスト削減を達成し続けられるかどうかである。
ゴールドマン・サックスが設定した目標株価20.00ドルは、2つの評価方法を均等に組み合わせたものである。1つ目の方法は、企業価値対売上総利益（EV/Gross Profit）を今後12ヶ月（NTM）＋1年の予測に適用するものである。2つ目の方法は、修正割引キャッシュフロー（DCF）分析で、企業価値対GAAP EBITDA倍率を、NTMプラス4年間の予測に適用し、3年前に割り戻すものである。
ゴールドマン・サックスがメディアアルファのカバレッジを開始したことは、同社がデジタル広告の領域で事業を展開し、中期的に収益を大きく伸ばす能力について、同社が前向きな見通しを持っていることを浮き彫りにしている。ゴールドマン・サックスの分析は、メディアアルファの市場ポテンシャルと今後の経営効率に対する自信を示唆している。
その他の最近のニュースとして、メディアアルファ社は2024年第2四半期の取引額と調整後EBITDAが過去最高となったことを報告した。
取引額は前年同期比で300%増加しており、この成長傾向は第3四半期も続くと予想される。MediaAlphaの医療保険分野も有望で、今年の取引額に大きく貢献すると予測している。
FTCの民事調査が続いているが、MediaAlphaは法的要件の遵守に自信を持っている。同社はまた、空売り報告書にも対応し、共同創業者が引き続き株式を保有し、将来の機会について楽観的であることを確認した。
将来的な戦略の一環として、メディアアルファは事業への投資を行い、純負債を削減し、さらなる資本展開の可能性を模索する意向である。
メディアアルファは、第3四半期の損保取引額は前四半期比40～45％増、売上高は20％超、調整後EBITDAは前年同期比540％超の伸びを見込んでいる。
しかし同社は、健康保険市場における最近の同意要件変更による潜在的な影響を認識しており、プライベート・プラットフォームにおける損保の構成比が高いため、第4四半期の売上総利益率の回復はより緩やかになると予想している。
InvestingProの洞察
メディアアルファがゴールドマン・サックスから「買い」と評価され、有利な目標株価で注目を集める中、InvestingProの洞察は潜在的な投資家にさらなる背景を提供する。リアルタイムのデータによると、MediaAlphaは過去1年間、98.6%の価格総合リターンと大きなリターンを示しており、これは強固な投資家の信頼を反映している。これは、今年度の売上成長を予想するアナリストの楽観論と一致しており、ゴールドマン・サックスの同社の成長予測を裏付けるInvestingProのヒントとなっている。
同社の時価総額は11億2,000万ドルで、PERはマイナスであり、現在の収益性の低さを示しているが、アナリストは同社が今年中に黒字化すると予測している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、事業と成長を維持するために不可欠な強力な流動性を示唆しています。
より深い分析を検討している人のために、InvestingProは、プラットフォーム上で見つけることができる追加のヒントなど、さらなる洞察を提供しています。現在の株価は16.98ドルで推移しており、InvestingProのフェアバリュー予想は16.23ドルで、株価がフェアバリューに近い水準で取引されていることを示唆している可能性がある。しかし、アナリストのフェアバリュー目標は25.50ドルと高く、上昇の可能性を示している。興味のある投資家は、包括的な投資戦略のための多数の追加ヒントをリストアップしているInvestingProプラットフォームで、これらの指標やその他のものを探索することができます。
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