火曜日、シティはベルギーのバイオ医薬品会社UCB SA (UCB:BB) (OTC: UCBJY)株式の財務モデルを更新し、目標株価を161.00ユーロから178.00ユーロに引き上げた。同社は株価の買いレーティングを維持している。
修正後の目標株価は、UCBの医薬品BimzelxとRystiggoの売上高見通しが強化されたことを反映したもので、ピーク時の売上高はそれぞれ50億ユーロと12億ユーロに達すると予想されている。これらの薬剤の特許期間延長の可能性も新たな目標価格に織り込まれている。
シティの分析によると、UCBのもう一つの製品であるシムジアの売上ダイナミクスは、バイオシミラー競合品の導入がさらに遅れることが予想されるため、プラスの影響を受ける可能性があります。さらに、UCBは2026年までに日本におけるシムジアの権利を回復する見込みであり、同剤の業績をさらに押し上げる可能性がある。
アナリストはまた、2024年から2030年にかけてUCBのEBITDAの15〜30％を占めると予測される骨粗鬆症治療薬「イブニティ」の貢献も注目に値すると指摘している。
また、UCBが最近承認された移植片対宿主病（GvHD）治療薬Niktimvoのロイヤルティにさらされていることも強調された。ロイヤリティは1株当たり7ユーロ相当と見積もられている。シティのモデルでは、UCBの営業費用は上方修正されている。
レポートでは、UCBの多様な治療候補パイプラインが強調されている。同レポートは、ループス、アルツハイマー病、パーキンソン病に関する今後のデータ発表が、現時点ではネガティブな結果を想定してモデル化されているため、上振れリスクをもたらす可能性があると想定している。
同アナリストは、UCBのアトピー性皮膚炎治療薬の一つを第III相試験に進めることに成功すれば、会社予想の妥当性を示す可能性があると指摘しています。
シティは、2024年から2029年までのUCBの売上高、EBITDA、1株当たり利益（EPS）の年平均成長率（CAGR）をそれぞれ11％、27％、32％と予測しています。この数値は、2029年までのコンセンサスを5-22%上回り、2029年以降は30%以上上回る。
インベスティングプロの洞察
UCB SA (OTC: UCBJY)が投資家やアナリストの注目を集め続ける中、InvestingProのリアルタイム・データは同社の見通しに関する物語を豊かにします。時価総額は324.6億ドル、PERは122.9倍と高く、同社の将来の収益に大きな期待を寄せる市場を反映している。しかし、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは105.86とやや低く、時間の経過とともに収益期待が正常化する可能性を示している。
インベスティング・プロのヒントは、UCBの株主還元へのコミットメントを強調するもので、同社は15年連続で増配し、45年連続で配当を維持している。これは、UCBの財務の回復力と一貫した株主価値への献身の証である。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、これはシティの楽観的な成長予測と一致している。
UCBの株価は昨年1年間で力強いリターンを経験し、1年間の価格合計リターンは97.13%と目覚しく、現在52週高値付近で取引されており、高値の98.41%となっている。これらの指標は、株価の堅調なパフォーマンスと、UCBの戦略的イニシアティブと製品パイプラインに対する市場の好意的な反応を裏付けている。
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